La Planète Financière Flashcards
(110 cards)
1
Q
Finaiczrisation de l’eco
A
Résultat de l’augmentation de flux de marchandises et De service + capitaux
Prend en compte le commerce (achat+vente) et spéculation et IDE
2
Q
IDE
A
Opérations financières des FTN dont le but est de contrôler ou exercer une influence significative sur LA marche et gestion d’entreprises implantées dans un pays différent de LA maison mère
3
Q
Différents types d’Ide
A
IDE par croissance interne
Par croissance externe
4
Q
Croissance interne : Opérations entre maison mère et filiales : greenfield
A
Création nouvelle unité
Extension capacité de Y d’une unité d’existante
Flux financiers entre maison mère et filiales
Réinvestissement local Des bénéfices
5
Q
Debut IDE
A
Années 80
6
Q
Records
A
2000: 1 400M+$
2007: 1 800
7
Q
Années 80 favorise les IDE
A
Effondrement pays communistes : libéralisme eco
PAS
8
Q
Effondrement années 200”
A
Crise asiatique, bulle internet, WTC
Crise subprimes
9
Q
IDE entrant PVD dépasse PD
A
2012
10
Q
2015
A
55% Des IDE PD
11
Q
Cause DU nouveau record de 2007
A
Beaucoup de transfert de sièges sociaux (délocalisation fiscale)
Ex: 2014: rachat de Allergan par pfizer : optimisation fiscale
Chine
12
Q
IDE révélateur de
A
Attractivité des territoires
Stratégie Des entreprises
13
Q
Bourse
A
Place réglementée ou se font les transactions Des valeurs mobilières
14
Q
Titre
A
Obligations et nouveaux produits financiers
15
Q
Obligation
A
Titre=créance côté en bourse
Émis par société ou état pour se procurer des fonds
Valeur évolue avec O et D
Taux d’intérêt fixe et assuré
16
Q
Cotation
A
Fixation du cours du titre par comparaison avec offre et demande
Permet de savoir LA valeur d’un produit
17
Q
Indice
A
Indicateur de LA bonne santé Des bourses
Ex: Dow Jones, footsie, cac 40
18
Q
Capitalisation boursière
A
Estimation d’une société d’après ses cours de bourse
19
Q
OPA
A
Rachat d’entreprise par l’achat d’actions
20
Q
Première bourse QUI ouvre
A
Kabuto Cho bourse DU Japon
21
Q
Informatisation des ordres de vente
A
Amlgorithme doit être le plus rapide
22
Q
2011 bourse de Madrid
A
Une action en une milliseconde
23
Q
Zurich 2011
A
Un ordre en 37 microsecondes
24
Q
Transactions informatisées
A
+40% De tous les transferts
USA: 60 a 70%
25
Problème DU trading haute fréquence
Opaque
Difficilement contrôlable
Flash krack (2010)
26
Mercato des bourses
Mise en bourse Des places elles mêmes
27
Mise en bourse de LA Bourse de Paris
1988: société anonyme "société Des bourses françaises
28
Euronext
2001
| Fusion avec Bruxelles Amsterdam et Lisbonne --> devenir plus compétitivité
29
Capitalisation d'une bourse
Somme de toutes les actions vendues et achetées
30
Bourse QUI ont le plus de valeurs en bourse
HK
CHICAGO
DEUTSCH BORSE
31
Nombre d'agences de notations
3 QUI départagent 90% DU marche
32
Rôle des agences
Évaluer la capacité des emprunteurs et le risque
33
Rôle de LA NOte
Mieux on est noté moins on a fe taux d'intérêts
34
3 agences
Standard and poor
Fitch
Moody's
35
Critères de notation
Croissance, PIB par rapport à l'endettement
36
Nombre de pays hors notation
+70
37
Les flux financiers
IDE
Importznce Des places financières
Agences de notatipn
38
Globalisation financière à risque: crise Des subprimes
EU: modèle de croissance basé sur économie d'endettement
Montée DU marche Des crédits subprimes
Système financier américain DANS le tourmente
39
Diffusion de la crise DU crédit DANS l'espace et DANS le temps
Géographie de LA crise
| Bataille de LA régulation (contrôle reste tâtonnant)
40
Developpement financiarisation de l'eco
Augmentation du niveau de vie
Croissance grace au recours facile au crédit fiancé par un emprunt à la communauté internationale
Favorise l'endettement massif généralisé
41
American way of life
Bcp de conso grâce au réseau bancaire : crédits hypothécaires
42
Dette nationale EU 2008
47.704 M+$
43
Dette nationale
État, collectivités, acteurs eco, acteurs eco, secteurs financiers, ménages
44
Part des ménages
29%
45
Domaines de dépense des américains
Assurance santé
Scolarisation
Patrimoine immobilier
46
Marché saturé car
Augmentation des valeurs immobilières + frénésie d'acquérir un bien
47
Montée marche Des crédits subprimes
On incite les conso américains à acheter des maisons car marché saturé
48
Subprimes
Crédit hypothécaire a taux d'intérêt élevé et variables et à long terme
--> destiné à ménages sans garanties financières
49
Frénésie des subprimes
X20 en 12 ans
Touché 6M d'américains
600 000 contrats/an
50
Noirs et latinos
52% et 40%
51
Face aux risques de ces crédits
Titrisation: transformation Des crédits en produits financiers complexes revendus sous forme De titre de dettes négociables (bcp de profits)
52
Prix de ces titres de dettes négociables
100 000 M+$
53
Plu gros acheteurs
Banques
Fonds spéculatifs
Fonds de pension
Produits toxiques et pourris
54
But de LA titrisation
Diviser le risque mais illusion
55
Système financier DANS le tourmente
Recul de l'immobilier
Effet de contagion
Crise de confiance
56
Recul de l'immboimier
Augmentation des taux d'intérêts --> banques augmentent leurs taux--> les ménages n'arrivent plus à payer
57
Familles menacées d'expulsion en 2008
10M
58
Effet de contagion
Taux d'intérêts augmentent --> prix Des maisons baissent --> pertes colossales pour banque
59
Crise de confiance entre banques
Banques se trouvent à court de liquidité
| Capitalisation des bourses s'effondre
60
Crise boursière
Part de NY car hedge funds partout
--> faillite: Lehman brothers
Entraîne la panique DANS les bourses: Dow Jones chute de 33%
-->25 000 G$ ont disparu
61
Diminution des Iincesitssement De LA part des entreprises
Massa salariale, augmentation du chômage
62
LA diffusion de la crise DU crédit DANS l'espace et le temps
Géographie de LA crise
| Bataille de LA régulation
63
Crise systémique
Ne connaît pas de frontières
| A traversé l'Atlantique
64
Traverse atlantique
BCE injecté liquidités dans le circuit car banques européennes ont investi daks les subprimes (contribuable paye)
Les banques américaines demandent de l'aide aux chinois
65
Europe touchée car
Banques ont investi dans les fonds américains
| Vente fondée sur M1
66
Chine touchée car
EU principal marché
67
Remise en ordre Des marchés
Freiner les formes De spéculation
68
Freiner spéculations, 2 options
Option Anglo saxonne
| Option européenne
69
Option anglo-saxonne
Couper les banques en 2: banques de dépôts et banque d'investissement
Retour du glass steagall act 1933
70
Banque de dépôts
Aide de l'état et banque centrales
| Financerait eco sous forme de prêts (spéculation ne nuise pas à l'eco réelle)
71
Banque d'investissement
Jouer sur les marchés
72
Option europeennne
Taxer les activités risquées --> effet dissuasif
| Création d'un fond (police d'assurance)
73
Dette mondiale
200 000 G$
6000$/hab
Moyenne De 286%
--> instabilité, épée de damocles
74
Territoires de LA finance internationale
Territoires DU commandement bancaire et financier
Fonds souverains
Paradis fiscaux
75
Caractéristiques générales
Petit en superficie
Concentration du pouvoir
Metropolisation
Villes mondiales
76
Caractéristiques places financières
```
Métropoles mondiales
Acteurs eco: entreprises
Financiers: banques, assurances, fonds de pension
Politiques
Rôle a l'échelle global
Concentration des activités et Des richesses--> polarisation
Infrastructures de communication
Critère de puissance pour les états
```
77
DANS certaines villes: quartiers
```
Illustration de la modernité d'une ville
Évolution de lanrchotecture
Standardisation des formes
(Grattes ciels)
DANS le vieux centre historique
```
78
Hiérarchie des places financières
```
5 premiers places polarisent 50% DU commandement bancaire mondial
EU
CHINE
JAPON
LONDRES
PARIS
```
79
Gratte ciel
```
Gain de place
Orgueil
Compétition
Illustration de la puissance
Émergence des pays du Sud
Territoire emblématique de la mondialisation
```
80
Places financières
Concurrentes
Interconnectés
Interdépendantes
81
2 mieux majeurs
Financial District
| City
82
NYC
2 centres d'affaire: down town, mile town
| WFC: Hudson river
83
Accumulation de pouvoir financier Hudson River
Bourse de walls street (NYSE)
Nasdaq (nvlles techno)
Grandes banques
NYMEX, FOREX, CBOC
84
City : square mile
Banque d'investissements
Opération de changes de monnaie
Assurances mondiales (Lloyd's)
Transaction matières premières
85
Atouts de la city
```
Héritière de LA première puissance
Expérience
Anglophone
Localisation geo stratégique
Personnel qualifié
Fiscalité avantageuse
Réglementation souple
```
86
Fonds souverains
Nouveaux acteurs de la planete financière
Révélateurs de nouvelles hiérarchies eco
87
Fonds souverains liés à
Accumulation financière : activités d'extractions de M1 ou liés à industrie
88
Utilisation Des fonds
Amélioration des infrastructures étatisés
Placements: IDE, landgrabbing, placements financiers dovers
89
Zones concernées
Ancienne triade
AL
Afrique subsaharienne
90
Nouvelles hiérarchies concernées
2 coffres importants
Asie orientale :40%
Golfe arabique persique :35%
--> pays émergents du Sud, inverse du XXes
91
Exemple de fonds d'investissement
Abu dhabi investment council 773 M+$
QIA
Crédit suisse
92
Capital DANS firmes du cac40
50% détenu par étrangers --> perte du contrôle par les bases nationales
--> logique de M contemporaine : places boursières en compétition
93
Paradis fiscaux
Rouage essentiel de la mondialisation
Contrôles et régulations
94
Caractéristiques générales
Îles ou micro états spécialisés dans la fourniture de prestations financières
Opaque mais légale
70 ou 42?
95
Rouages:
Secret bancaire grave a des sociétés écrans
--> hors Des champs d'actions d'états
Source d'attraction d'activités illégales (solution pour blanchir l'argent)
96
Argent sale dans le PIB mondial
2 a 5%
97
Avantages
```
Anonymat
Réglementation limitée
Procédures sumples
Fiscalité faible
Endroit discret
```
98
Spécialisation
Bahamas caïman: fond spéculatif
Barbade : contourner le fisc
Bermudes: compagnie d'assurance
Lusembpurg : holding
99
PF
Stratégie de diversification de l'eco locale
| Création d'emplois, effet d'entraînement
100
Bahamas
FINANCE: 1/4 DU PIB
101
Îles Vierges britanniques
50% Des recettes fiscales
102
Îles Caïmans
40000 sociétés écrans
600 banques
10000 emplois
5e place financière mondiale
103
Liechtenstein
1/3 DU PNB
104
Perte pour le fisc
1 250 M+€
105
Activités illicites qui utilisent PF
```
Tyrans qui volent à leurs pays: famille Marcos
Trafics
Contrefaçons
États : services secrets
Organisations terroristes
```
106
PF pour FTN
Nécessaire pour leur compétitivité DANS LA M
107
GAFi
1989: mis en place par G7
Contre blanchissement des capitaux
Liste d'états non coopératifs
Mise en place de la transparence progressive
108
2009
OCDE supprimé De LA liste noire PF QUI coopèrent contre évasion fiscale
109
2013
Forum fiscal à Djakarta
| Blacklisted 14 pays
110
Octobre 2014
Berlin
50 pays
Accord sur un échange automatique d'infos financières à partir de 2017 (Luxembourg,caïman, jersey, Bermudes, Bahamas...)
--> lutte contre l'évasion fiscale
