Risiken Flashcards
(32 cards)
1
Q
Herausforderungen der Internationalisierung
A
- zu verfügung stehendes Budget
- Low/High Cost
- Durchführung einer Marktanalyse um zu schauen ob Potential für das jeweilige Produkt besteht
- legt fest, welche optimierungen das Produkt in der Realisierung erhalten muss
- Monetarisierung der Kunden muss sichergestellt werden
- Was Kunden in der lage sind für das jeweilige Produkt zu zahlen
- Zielgruppe im Rahmen der Marketingstrategie festlegen
- zentrale/dezentrale Steuerung
All das muss effizient geplant sein um Probleme zu vermeiden
2
Q
3-Ebenen-Modell
A
1: INSTITUTIONELLE RAHMENBEDINGUNGEN
- “Spielfeld” der Unternehmen in dem bestimmte Spielregeln gelten
- ermöglicht Aktionsräume und begrenzt diese
- Regeln stellen wichtigen Teil der ökonomischen Sozialisation dar
- Formelle, explizite Regelungen, z.B. Verfassung, Gesetze
- informelle, implizite Regelungen, z.B. soziale Konventionen Normen, Werte
2: GOVERNANCE STRUKTUREN
- das Unternehmen selbst
- kollektiver Akteur
- endogene Risiken die unternehmensintern beeinflussbar sind
3: INDIVIDUM
* exogene Risiken
Erweiterung des Modells: Regelhierarchie, Lobbying
3
Q
3 Ebenen Modell im internationalen Umfeld
A
4
Q
Exogene Risiken
A
= Umwelteinflüsse, nicht beeinflussbar
- ökonomisch
- politische Risiken
- Kulturelle Risiken
5
Q
Exogene Risiken
Ökonomische Risiken
A
- Transportrisiko
- finanzielle Risiken
- makroökonomische Risiken
- typisches Geschäftsrisiko (wettbewerb/technologie)
Fragen:
- Gib es einen Markt für die Produkte?
- Wie dynamisch entwickelt sich der Markt?
- Währung und Kurs
- Wie hoch ist die Inflationsrate
6
Q
Exogene Risiken
Politische Risiken
A
- schwer vorhersehbar
- Konvertierungs/Zahlungsverbote
- Verstaatlichte Enteignung
- gewaltsame auseinandersetzungen (Krieg)
- in der Praxis weniger der Krieg sondern mehr die nicht Rückzahlung von Steuern oder Rücknahme von Privatisierungen
- politische Risiken wirken sich auf einzelne Teilprojekte aus und nicht auf ganze Länder
FRAGEN
- Bestehen Risiken der Enteignung/Verstaatlichung?
- Standort politisch stabil?
- Bestehen Risiken des Vandalismus/Sabotage?
- Lassen sich Gewinne transferrieren
7
Q
Exogene Risiken
Politische Risiken
Schutzmaßnahmen
A
- Gesetz zur kontrolle und Transparenz
- Länderrisikomanagement als zentraler Bestandteil der Direktinvestition
- Einschätzungen durch Ratingagenturen in Risikoklassen
ZB: BERI INDEX
- arithmetisches Mittel aus drei Teilindizees
- Operational Risk Index
- politische Stabilität, Wirtschftaswachstum
- Expertenbefragung (Führungskräfte)
- Liste von 15 Elementen
- Political Risk Index
- interne/externe Ursachen
- Expertenbefragung (Soziologen)
- Rückzahlungsfaktor
- behördliche Vorschriften
- Zahlungsbilanz
- Auslandsverschuldung
- Zeigt durch den dann erstellten opportunitity recommendation index dann auf ob das Land für Direktinvestition geeignet ist
- jedoch nicht branchenspezifisch
- nicht unternehmensspezifisch
- Werte sind nur subjektive Beurteilung mit willkürlichen Gewichtungen
8
Q
Exogene Risiken
Kulturelle Risiken
A
- unterschiedliche Sprachen, Normen, Werte
9
Q
Umgang mit Risiken
Verhaltensstrategien
A
- auf Risiken eingehen
- zeitlich verschieben
- Risiken teilen
- Risiken streuen
- Risiken reduzieren
- Partner
- Garantien
- Bürgschaften
- Versicherungen
- Risiken vermeiden
10
Q
Endogene Risiken
A
Durch Unternehmen beeinflussbar
- Opportunitätsprobleme
- Prinzipal-Agent
- Moral Hazard
- Adverse Selection
- Hold Up
11
Q
Endogene Risiken
Opportunitätsprobleme
A
- Verfolgung eigener Interessen unter Schädigung anderer Akteure
- Nutzung von Informationsasymmetrien zum einseitigen Vorteil und zum Nachteil anderer Akteure
- ist möglich, weil Akteure begrenzter Rationalität unterliegen
- BSP: Technologien: missbrauch vertraulicher Informationen
12
Q
Endogene Risiken
Principal-Agent
A
- Auftraggeber (Prinzipal) überträgt Aufgaben und Kompetenzen an einen Auftragnehmer (Agenten) mittels vertraglicher Vereinbarungen (Leistung gegen Gegenleistung)
- Zweckrationale Verhaltenserwartungen
- Agenturkosten: Vereinbarungskosten, Steuerungs- und Kontrollkosten für den Prinzipal, Garantiekosten für den Agenten
- Zielkonflokte:
- Prinzipal will günstiges Gesamtergebnis
- Agent: wägt Kosten und Nutzen der Vertragseinhaltung gegen das Nicht-Einhalten im Hinblick auf die eigene, individuelle Kosten-Nutzenfunktion ab
- = individuelle Nutzenmaximierung und ungleiche Informationsverteilung führen zu Interessendivergenzen und damit zu Konflikten
- BSP: Arbeitgeber – Arbeitnehmer Eigentümer – Geschäftsführer Vorstand – Führungskraft Fremdkapitalgeber – Geschäftsführung Vorgesetzte – Mitarbeiter
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13
Q
Endogene Risiken
Adverse Selection
A
- Informationsasymmetrie, da Principal die Eigenschaften des Agenten exante (vor Vertrag) nicht kennt
- “hidden Characteristics”: Charakteristika der vom Agenten angebotenen Leistung sind unbekannt
- Agent kann so gezielt unvorteilhafte Eigenschaften verheimlichen
- wahre Eigenschaften werden erst expost bekannt
BSP: Ausländischer impoteur behauptet Branchenkenntnisse zu besitzen oder über Kundenstamm zu verfügen, real nicht so
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14
Q
Endogene Risiken
Moral Hazard
A
- Informationsasymmetrie expost (nach Vertrag)
- “hidden action and information”
- Prinzipal kann Handlung des Agenten nicht beobachten oder beobachtung ist zu kostenintensiv
- Prinzipal kennt das Handlungsergebnis jedoch nicht beurteilen inwiefern dies auf die Anstrengung des Agenten zurück zuführen ist
- tritt auf, wenn der Leistungsbetrag des Impoteurs mocjz den Anforderungen des Expoteurs entspricht und er die Gründe hierfür nicht kennt
BSP: Importagent vertreibt für Expoteur, vertritt konkurriendere Impoteure und leistet wie zu zugesicherter Provision
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15
Q
Endogene Risiken
Adverse Selection vs. Moral Hazard
A
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16
Q
Endogene Risiken
Hold Up
A
- einseitige vertragsspezifische Investitionen und dadurch entstehendes einseitiges Vertragsverhältnis
- Agent kann das zur Verbesserung der eigenen Vertragskonditionen auf Kosten des Prinzipals nutzen
- Prinzipal kann nicht oder nur unter hohen Kosten auf andere Agenten ausweichen und Vertrag beenden
BSP: GM Fisherbody
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17
Q
Absicherungsmechanismen
A
- Sicherung über Drittparteien
- Internationales Recht
- Dokumentenakkreditive
- Staatliche Hermes Deckung
18
Q
Sicherung über Drittparteien
Internationale Schiedsgerichte
A
- bevorzugte Streitschlichtungsmethode im internationalen Management
- legt fest welche Gerichte im Streitfall berufen werden
- abhängig von Ländern und deren Rechtssprechnung
- Schiedsgericht muss im Vertrag bereinbart sein und die Zuständigkeit staatlicher Gerichte wird geschlossen
- Schiedsklausen:
- International Chamber of Commerce (ICC)
- UNCITRAL
- LCIA
- American Abritation Association
19
Q
Sicherung über Drittparteien
Internationale Schiedsgerichte
Vor/Nachteile
A
VORTEILE
- flexibles Verfahren, da an selbst festlegt
- Fachleute können benannt werden, diese kennen sich im jeweiligen Gebiet gut aus
- geringe Verfahrensdauer da nur eine Instanz
- nicht öffentlichkeit des Verfahrens
- leichter, schneller und billiger als ein Urteil eines staatl. Gerichts
NACHTEILE
- lohnt sich in der Regel nur bei hohen Streitwerten
- sonst vergleichsweise teuer
- Kläger ist auf Kooperation des Beklagten angewiesen
20
Q
Internationales Recht
A
A: Internationale Abkommen
- bi-/multilaterale Verträge zwischen Nationen oder internationalen organisationen
- entfalten Wirksamkeit nach Anerkennung durch enstrpechende Nationen
- ILO
- CMR
B: Tradition, internationale Praktiken
- historisch entwickelte Praktiken und Traditionen
- teils kodifiziert und teils stillschweigend anerkannt
- ähnlich dem Gewohnheitsrecht
- ICC
- LOC
- Incoterms
21
Q
Internationales Recht
Internationale Abkommen
International Labour Organization (ILO)
A
- “der weltfriede kann auf die Dauer nur auf sozialer Gerechtigkeit aufbauen”
- Sonderkomission der vereinigten Staaten
- formulierung und Durchsetzung internationaler Arbeits-/Sozialnormen
- schaffung menschenwürdiger Arbeit
- soziale/faire Gestaltung der Globalisierung
- Armutsbekämpfung
- Rolle Deutschland im ILO
- drittgrößter Beitragszahler (7,1%)
- Deutsche Regelungen liegen über den ILO Normen
- materialle/soziale Sicherung schaffen
22
Q
Internationales Recht
Internationale Abkommen
Internationaler Frachtbrief (CMR)
A
- beinhaltet Vorschriften für den internationalen Transport von Gütern im Straßentransport
- auszufüllen bei Transporten, wenn Absender/Empfänger Mitgliedsstaat ist
- regelt u.a. die Haftung bei Transportschäden
- unmittelbar geltendes Recht
*
23
Q
Internationales Recht
Internationale Abkommen
Incoterms
A
- definiert die Primär/Sekundärpflichten beider Vertragsparteien bei einem internationalen Geschäft
- global anwendbare Standards zru Lieferung von Ware im int. Handel
- Lieferweg teilt sich in zwei Strecken: bis zum Übergangspunkt haftet Verkäufer, ab da Käufer
- beinhaltet keine Bestimmungen zu Zahlungsbedingungen oder einer Streitbeteiligung
- Klauseln gelten nicht automatisch im internationalen Handel, außer die Kaufverträge unterliegen dem UN Recht
- wird erst Wirksam, wenn beide Vertragsparteien ausdrücklich im Vertrag bezug draufnehmen
- EXW=exworks, FOB=freeonboard, CPT=frachtfrei
- Neuerungen 2020:
- in der Geschäftspraxis wird der TRansport immer mehrmit eigenen Transportmittteln geregelt
- berücksichtigung weltweit gestiegene Sicherheitsanforderungen
24
Q
Internationales Recht
Internationale Abkommen
Incoterms
Vertragspflichten
A
PRIMÄR
- Welche Verpflichtungen jeder Vertragspartner für seine Wegstrecke übernimmt
- Welche Kosten jeder Vetragspartner für seine Wegstrecke zu tragen hat
- Wer welches Risiko abdeckt
SEKUNDÄR
- Wer Warendokumente beschafft und verzollt
- wer Transportdokumente beschafft und Kosten hierfür trägt
- Wer die Warenprüfung macht
- Wer Ware verpackt
- Wer für wen die Ware versichert
25
Sicherung über Dokumentenakkredtive
Letter of Credit
* bei internationalen Lieferungen ist der LOC die anweisung eines Käufers an seine Bank eine Zahlung eines bestimmten Betrages gegen Vorlage bestimmter Dokumente zu leosten
* Akkreditiv beinhaltet sowohl das Zahlungsversrpechen des Impoteurs, als auch das der Bank
* Basis des Akkreditivs sind Dokumente Losgelöst vom Warengeschäft
* Abwicklung erfolgt auf Basis einheitlicher Richtlinien und Gebräuche für Dokumentenakkredtitive durch die internationale Handelskammer in Paris
26
Sicherung über Dokumentenakkredtive
Letter of Credit
Ablauf
* Impoteur beauftragt seine Bank zur Eröffnung des Akkreditivs zu gunsten des Expoteurs auf Basis des Kaufvertrages (1, 2)
* mit dem Akkreditiv gibt die Bank des Impoteurs dem Expoteuer ein Zahlungsversrpechen (3)
* das Bank das Geld erhält, vorausgesetzt die Doumente erfüllen den Akkredtitiv
* Impoteur erhält die Ware nach Vorlage der Dokumente
* für den Expoteur eröffnet die Bank des Impoteur ein Akkreditiv, sodass er ein Zahlungsversrpechen dieser Bank hat
* auch wenn Impoteur nicht zahlen kann, bekommt er sein Geld (außer customized)
* Exopeteur muss auch hier bedingungen erfüllen und Doumente vorlegen
27
Sicherung über Dokumentenakkredtive
Letter of Credit
Vor/Nachteile
**VORTEILE**
* Zahlungssicherheit für Expoteur
* Nachweis Lieferung für Impoteur
**NACHTEILE**
* keine Qualitätssicherung
* Verkäufer verschickt Ware später als vereinbart
* Verkäufer verlangt mehr Geld als erwartet
* Verkäufer liefert dokumente nach Ablauf des vereinbarten Datums
* Verkäufer verschickt nicht vereinbarte Teillieferung
* Verkäufer präsentiert Rechnung die nicht im Akkreditiv vereinbart war
* Verkäufer stellt nicht die vereinbarten Dokumente zu Verfügung
28
Staatliche Hermesdeckung
* staatlicher Exportkredit zur Förderung des Außenhandels (besonders KMU)
* sichert Expoteure gegen wirtschaftlich/politisch bedingte Forderungsausfälle ab und ermöglicht so die notwendige Absatzfinanzierung
* hilft so schwer zugängliche Märkte zu erschließen
* kommt da zum Einsatz, wo private Wirtschaft kein ausreichendes Absicherungsangebot zu Verfügung stellt oder dieses zu risikoreich ist
* Export in Schwellen/Exportländer
* steht allen deutschen Exportunternehmen zu Verfügung, besonders den KMU
* Euler Hermes Ag und PWC sind hierfür zuständig und der Antrag auf solch ein Kredit erfolgt über das ARGA Portal
* Kriterien zur übernahme:
* Förderungsfähigkeit
* risikomäßige vertretbarkeit
* nicht für Geschäfte mit z.b. EU Ländern
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Staatliche Hermesdeckung
Länderrankings
* sowohl Versicherungsgeber als auch nehmer erhalten hier einen Einblick in die Ausgangslage des Exoprtlandes
* gibt die Risikoübernahme an
* transparent, für jeden einsehbar
* prüfung der verschiedenen risiken, vor allem politisch nicht wirtschaftlich
* Endgeltberechnung erfolgt auf Basis von 8 Länderkategorien
30
Staatliche Hermesdeckung
Verischerungsprodukte
* Lieferantenkreditdeckung
* Leistungsdeckung
* Fabrikationsrisikodeckung
* Click & Cover Export/Bank
* APG
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Staatliche Hermesdeckung
Verischerungsprodukte
Lieferantenkreditdeckung
* deutscher Expoteur sichert hiermit eine Forderung mit kurz/langfristigem Ziel aus einem einzelnen Ausfuhrgeschäft ab
* bietet Schutz vor einem Zahlungsausfall bei:
* nichtzahlung der Forderung innerhalb von 6 Monaten
* Insolvenz Besteller
* staatliche Maßnahmen/Krieg
* Beschlagnahmung der Ware aufgrund von Politischen Gründen
* steht jedem dt. Exportunternehmen zu Verfügung außer bei Exporten in der EU bis zu zwei Jahre
* Beteiligungem im Risikofall
* 5% politische
* 15% wirtschaftliche
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32
Staatliche Hermesdeckung
Kritik
* kann Märkte verzerren
* kann inländische Unternehmen dazu verlocken, dass Zahlungsausfallrisiko der ausländischen Partner zu ignorieren
* teilweise Förerung von Auslandsprojekten die politisch und rechtlich fragwürdigung sind
* Bau von AKW in Rumänien
