Settimana 3 Flashcards
(18 cards)
Qual’è la formula dell’intensità media di interesse?
Pag 12
Qual è la formula del tasso di interesse instantaneo?
è il limite per h tendente a 0 dell’intensità di interesse
Cosa vuol dire che il tasso di interesse istantaneo è aperiodale?
Vuol dire che non è legato ad un periodo di tempo ma che è lo stesso valore in ogni periodo
Come si può rappresentare la legge di capitalizzazione tramite l’utilizzo della intensità istantanea di interesse?
Si ha la legge di montante r(t, T)
Allora si fa l’integrale della intensità istantanea di interesse da t a T
Come si arriva a calcolare l’intensità istantanea di interesse se abbiamo una funzione di montante che identifica una legge finanziaria, se è derivabile rispetto alla seconda variabile T?
Formula a pag 14
Qual è la formula dell’intensità per il RIS?
Intensità= is / [ 1+is(T-t)]
Qual è la formula dell’intensità per il RI continua
Intensità = ln(1+ic)
Qual è la formula dell’intensità di interesse per la RIA
Intensità istantanea di interesse=
da/ [1-da(T-t)]
Come è l’intensità per il regime di capitalizzazione continua?
Per il RIS?
Per il RIA?
Unicità del regime continuo: Se δ è costante allora il regime associato è il regime di capitalizzazione continua
RIS: L’intensità di interesse è decrescente
RIA:l’intensità di interesse è crescente e esplode
Quando un regime è detto traslabile?
Un regime finanziario di capitalizzazione identificato dal fattore di montante r(t,T) si dice traslabile o uniforme quando:
r (t, T) = r (t+s; T+s)
Cosa è il montante di proseguimento?
Il montante di proseguimento è
r(0,T)/r(0,t)
Quindi
RIA= (1+isT)/(1+ist)
RIC = r(0, T-t)
RIA= (1-da*t)/(1-daT)
Quando una legge finanziaria è detta scindibile?
Una legge finanziaria è detta scindibile se
r(t,T)=r(t, T1) * r (T1, T)
T1 compreso
RIS, RIC, RIA sono scindibili?
RIS: No
RIC: Si
RIA: No
Cosa dice il lemma di Cantelli?
Una legge finanziaria, identificata da un fattore di montante r (t0; T), che sia derivabile rispetto a T è scindibile se e solo se la forza d’interesse δ che lo identifica è indipendente da t0
Quali sono le convenzioni dei giorni dell’anno?
Giorni Effettivi su Anno Commerciale : 360 giorni in un anno e giorni effettivi per ogni mese notazione ACTUAL/360 ;
Giorni Effettivi su Anno Civile : 365 giorni in un anno e giorni effettivi per ogni mese; notazione ACTUAL/365 ;
Giorni Effettivi su Anno Effettivo : 365/6 giorni in un anno e giorni effettivi per ogni
mese; notazione ACTUAL/ACTUAL;
Come si arrotondano i flussi di cassa?
I tassi di interesse?
Le durate?
Flussi di cassa: si arrotondano al centesimo (es. 10,05 euro)
Tassi di interesse: si arrotondano al basis point (es. 1.12%)
Durate: si arrotondano al giorno, secondo le convenzioni
Quale è la convenzione di riferemento per gli interessi maturati per TAN
La convenzione di riferimento è che gli interessi si maturano su periodi annuali
Quale è la convenzione di riferemento per gli interessi maturati per TAE
Diverso è il TAE, li si tiene conto che i pagamenti degli interessi hanno luogo a date
intermedie e che possono essere reinvestiti
Quindi è annuale ma si ricapitalizza
