Simulados Flashcards
(45 cards)
Um cliente que deseja analisar ações por análise técnica deve observar: I. SAR Parabólico. II. Modelo de projeção de dividendos. III. Índice de força relativa. Está correto o que se afirma apenas em: I. III. I e III. I, II e III.
I e III.
Modelo de projeção de dividendos é analise fundamentalista
Uma empresa teve R$ 1.100 de lucro líquido e 50% deste lucro será distribuído em bonificação. Há 600 ações disponíveis no mercado a R$ 2,00. Um acionista possui 40% do capital societário. Depois deste aumento, este acionista terá:
(a) 110 ações.
(b) 240 ações.
(c) 350 ações.
(d) 460 ações.
Receberá 110 ações de dividendos
Tinha um total de 240 ações
Ficará com 350 ações
(c) 350 ações.
Um cliente pessoa física quer efetuar uma aplicação por 9 meses. Dado um CDI de 10% a.a., qual seria a melhor alternativa?
(a) CDB a 95% do CDI.
(b) LTN a 9,5% aa.
(c) LH a 80% do CDI.
(d) LFT a 98% do CDI.
Taxa CDI 9 meses = 7,41% CDB 95% CDI com IR de 20% = 5,63 LTN a 9,5% aa = 7,04 X 0,80 = 5,63 LH a 80% CDI = 5,92 LFT a 98% CDI = não (c) LH a 80% do CDI.
Sobre as características de uma LCA:
I Podem ser emitidas por instituição financeira ou por empresa cuja atividade esteja ligada ao agronegócio
II O risco de crédito da LCA é da empresa agrícola que gerou seu lastro
III Pode ser emitida em CDI ou IPCA
IV Dependendo do indexador a LCA tem prazo máximo diferente
Está correto o que se afirma apenas em:
(a) III
(b) III e IV
(c) I, II e IV
(d) I e III
(b) III e IV
- O risco de crédito da LCA é do banco que a
- Apenas instituições financeiras autorizadas pelo BACEN podem emitir LCA
- LCAs em CDI ou outro indexador que não seja índice de preços tem um prazo máximo de 90 dias, se for em índice de preços, 12 meses
Dada a seguinte condição de mercado: • Dólar Spot = 3,10 R$/US$ • DI Futuro 6 meses = 11%a.a • Taxa de juros em Dólar = 4% a.a O valor do Dólar futuro com vencimento em 6 meses será: (a) 3,10 R$/US$ (b) 3,15 R$/US$ (c) 3,20 R$/US$ (d) 3,25 R$/US$
(c) 3,20 R$/US$
Descontar a taxa de juros em Dólar do DI futuro (base seis meses) e aplicar sobre o Spot.
Um investidor realizou três operações no mercado: comprou 100 ações a R$22, comprou 100 opções de venda (da mesma ação) de strike R$20 e prêmio, por opção, de R$ 2; e vendeu 100 opções de compra (da mesma ação) de strike R$ 25 e prêmio, por opção, de R$2. Nesta situação, podemos dizer que o resultado líquido desta estratégia é:
(a) Perda ilimitada
(b) Ganho ilimitado
(c) Ganho limitado
(d) Resultado fixo
(c) Ganho limitado
Vendeu opção de compra a 25 e já tinha ação a 22, portanto limitou o ganho
Comprou 100 opções de venda a 20 com custo de 2, portanto travou a perda. Se cair abaixo de 22 ele não perde.
Um investidor comprou US$ 100.000 de um termo, de 90 dias de prazo, a 2,15 R$/US$, quando a moeda estava cotada a 2,10 R$/US$ (ptax). Se, no dia do vencimento, a cotação futura para 90 dias era de 2,12 R$/US$ e a ptax era de 2,05 R$/US$, o resultado da operação para o investidor foi:
(a) R$ 10.000.
(b) R$ 3.000.
(c) - R$ 3.000.
(d) - R$ 10.000.
Preço de compra 2,15 e PTAX no vencimento de 2,05, p ajuste foi de -0,10 centavos (o valor da taxa do dia estava menor do que a acordada no contrato, portanto houve perda)
Resultado = -0,1 * 100 mil = - R$ 10 mil.
(d) - R$ 10.000.
Das alternativas abaixo, é uma característica dos contratos de Swap:
(a) O chamado swap cambial negocia a diferença entre o CDI e o cupom cambial
(b) A apuração do saldo devedor e credor é feito sempre no vencimento do contrato
(c) Contratos de swap são padronizados e liquidados em ambiente de Bolsa
(d) Trocar juros em datas predeterminadas, mas trocar o notional apenas no vencimento
(a) O chamado swap cambial negocia a diferença entre o CDI e o cupom cambial
B está errada. Um contrato de swap pode ser customizado, com apurações periódicas, trimestrais, etc. C está errada. Contratos de swap são customizados e podem ser registrados tanto na CETIP quanto na BM&F Bovespa. D está errada. Não se troca notional em um contrato de swap, apenas o saldo devedor/credor.
Um investidor adquire um lote de T-Bill, com vencimento em 26 semanas (180 dias). A operação foi fechada por uma taxa de desconto de 8% a.a. (360 dias). O valor de face do titulo e de US$ 100. A taxa de rendimento no período é:
(a) 4,16%.
(b) 4,00%.
(c) 2,08%.
(d) 2,00%.
Taxa de 180 dias = 8/2 = 4%
PU = 100 - 4 = 96
Rendimento = 100/96 = 4,16%
(a) 4,16%.
Dos títulos abaixo, os que apresentam maior risco de reinvestimento relacionado ao pagamento de cupom são:
(a) T-Bill e t-note.
(b) T-Note e T-bond.
(c) T-Bond e TIPS.
(d) TIPS e T-note.
T Bills não pagam cupons
T-bonds e T-notes pagam cupons (oferecem maior risco)
TIPS são indexados à inflação, portanto apresentam menos riscos
(b) T-Note e T-bond.
Um investidor residente no Brasil possui ações de uma empresa no Brasil e ADRs desta mesma empresa em Nova York. Ele recebeu dividendos em ambas as posições. Neste caso, seu Imposto de Renda será respectivamente para as ações e ADRs:
(a) Isento em ambas.
(b) Isento e tabela progressiva.
(c) Tabela progressiva e 15%.
(d) Isento e 15%.
(b) Isento e tabela progressiva.
Sobre as STRIPS, analise as afirmativas abaixo:
I. É um titulo de dívida norte-americano atrelado à inflação.
II. Uma STRIPS de 6 anos terá duration maior do que o título original do mesmo prazo com cupom.
III. O Tesouro emite e vende STRIPS diretamente aos investidores.
Está correto o que se afirma apenas em:
(a) II.
(b) II e III.
(c) III.
(d) I, II e III.
(a) II => Uma STRIPS de 6 anos terá duration maior do que o título original do mesmo prazo com cupom.
As STRIPS não pagam cupom.
STRIPS let investors hold and trade the individual interest and principal components of eligible Treasury notes and bonds as separate securities.
O que são os Mortgage Backed Securities (MBS)?
Títulos emitidos por companhia securitizadora, lastreados nos fluxos de recebíveis originados por financiamento imobiliário. Equivale a um titulo de renda fixa.
Um indivíduo deseja construir 3 casas para gerar renda através de locação. Ele estuda construí-las na Pessoa Física ou Pessoa Jurídica. O valor mensal dos alugueis será aproximadamente R$ 10.000,00. A melhor opção para ele seria:
(a) Pessoa Física.
(b) Pessoa Jurídica Lucro Presumido.
(c) Pessoa Jurídica Lucro Real.
(d) Pessoa Jurídica Optante Simples.
Vedada a cobrança de aluguel por Pessoa Jurídica Optante Simples.
Sem fazer contas, como não há despesas declaradas a abater do lucro operacional e como no lucro presumido só uma parcela do resultado será considerado como lucro
(b) Pessoa Jurídica Lucro Presumido.
Sobre os limites de concentração por emissores de fundos, considere as seguintes alternativas:
I. até 20% do patrimônio líquido do fundo quando o emissor for instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.
II. até 15% do patrimônio líquido do fundo quando o emissor for companhia aberta.
III. até 10% do patrimônio líquido do fundo quando o emissor for fundo de investimento.
Está correto o que se afirma apenas em:
(a) II.
(b) I e III.
(c) II e III.
(d) I, II e III.
A afirmativa II está incorreta. O limite de concentração do patrimônio líquido do fundo quando o emissor for companhia aberta é 10%. As demais estão corretas.
(b) I e III.
Um fundo de ação, pelo período de 15 dias ficou com 50% do patrimônio alocado em papeis de renda variável e que nos 12 meses seguintes sempre manteve esta alocação acima de 67%. O cotista deste fundo pagará um imposto de: a 15% b 17,5% c 20% d 22,5%
15%
O desenquadramento não foi superior a 15 dias
Para um investidor pessoa física ser considerado como investidor qualificado, ele deve possuir valor superior a:
(a) R$ 300 mil em aplicações financeiras.
(b) R$ 1 milhão em aplicações financeiras.
(c) R$ 300 mil em aplicações financeiras e, adicionalmente, deve atestar por escrito sua condição de investidor qualificado.
(d) R$ 1 milhão em aplicações financeiras e, adicionalmente, deve atestar por escrito sua condição de investidor qualificado.
(d) R$ 1 milhão em aplicações financeiras e, adicionalmente, deve atestar por escrito sua condição de investidor qualificado.
Um cliente que adota a estratégia constant proportion portfolio insurance (CPPI) possui R$200.000,00 em sua carteira e um valor mínimo de R$ 150.000,00 (floor level). O multiplicador de investimentos em ações é 2. Ele pretende alocar seus fundos somente em ações e fundo DI. Após 6 meses, mercado acionário subiu 20% e o fundo DI rendeu 5%. Neste caso, após rebalancear a carteira, os valores alocados para ações e fundo DI serão, respectivamente:
(a) R$ 120.000,00 e R$ 105.000,00.
(b) R$ 105.000,00 e R$ 120.000,00.
(c) R$ 150.000,00 e R$ 75.000,00.
(d) R$ 75.000,00 e R$ 150.000,00.
Valor investido em ações = m (TA - F) m = multiplicador de inv, em ações TA = Total de assets na carteira F = Floor Value Investimento em ações Va = 2(200.000-150.000) => TA = 100.000 (ações) Fundos DI = R$ 100.000 Va = 120.000 (com rendimentos) Vdi = 105.000 (com rendimentos) Total da carteira = 225.000 Va=2(225.000-150.000) => 150.000 & Vdi = 75.000 (c) R$ 150.000,00 e R$ 75.000,00.
Sobre o modelo desenvolvido por Harry Markowitz:
I. O risco, retorno e covariância de ativos são variáveis importantes na criação de carteiras.
II. Apenas ativos correlacionados negativamente reduzem o risco das carteiras.
III. Na criação de carteiras, diversificação de classes de ativos (macro alocação) tende a ser menos efetiva do que diversificar dentro de uma classe de ativos (micro alocação).
IV. A fronteira eficiente não faz parte deste modelo.
Está correto o que se afirma apenas em:
(a) I.
(b) I e II.
(c) II e III.
(d) I, II e IV.
(a) I
Coeficiente de correlação menor que +1 viabiliza a diversificação.
Diversificação através de tipos de ativos tende a ser mais, efetiva do que dentro de uma classe de ativos.
Todas as variáveis do modelo de Markowitz (listadas na afirmação I) ajudam a criar uma fronteira eficiente.`
Seguem abaixo informações sobre duas ações, ABC e XYZ. A covariância entre as duas ações é 0,0325. O Desvio padrão dos retornos de ABC = 0,25. O Desvio padrão dos retornos de XYZ = 0,13. Assumindo-se que um investidor constrói uma carteira usando apenas essas duas ações, a combinação que resultará na carteira de variância mínima é:
(a) 100% em XYZ.
(b) 50% em XYZ, 50% em ABC.
(c) 80%, em XYZ, 20% em ABC.
(d) 20%, em XYZ, 80% em ABC
Calcule o coeficiente de correlação para verificar se a diversificação irá fornecer qualquer benefício
correlação = Cov / [dpXYZ × dpABC] = 0,0325 / (0,13 × 0,25) = 1,00
A correlação entre as ações é = 1, portanto devemos escolher a de menor risco (Dp) - XYZ = 0,13
(a) 100% em XYZ.
Se uma debênture está sendo vendida com desconto, pode-se afirmar que:
(a) O seu YTM será maior que a sua taxa de cupom.
(b) O seu Current Yield será maior que o seu YTM.
(c) O seu Current Yield será menor que a sua taxa de cupom.
(d) A sua taxa de cupom será maior que o seu YTM.
(a) O seu YTM será maior que a sua taxa de cupom.
Para debêntures com desconto: taxa de cupom < current yield < YTM.
A taxa spot atual de um ano é 3%. A taxa a termo de dois anos, um ano a partir de agora, é 4% ao ano (a taxa anual do final do ano 1 ao final do ano 3). A taxa à vista anual de 3 anos será:
(a) 3,67%.
(b) 4,51%.
(c) 6,51%
(d) 11,4%.
Taxa do ano 1 X taxa dos anos 2 e 3, anualizada.
Taxa à vista anual = [(1+3%)*(1+4%)^2]^(1/3)
(a) 3,67%.
A Macaulay duration de um título de renda fixa comprado por R$ 948,50, com maturidade de 5 anos, e pagamentos de cupom anuais de 12,5%, é:
(a) 3,91 anos.
(b) 3,94 anos.
(c) 3,98 anos.
(d) 4,06 anos.
Calcular o YTM: FV = 1000 / PV = 948,50 / PMT = 125
YTM = 14%
Calcular o fluxo usando a YTM como taxa de desconto e calcular a média ponderada pela HP
(c) 3,98 anos.
Mantendo todas as variáveis constantes, uma debênture prefixada com prazo de 10 anos que possui maior volatilidade de preço será a que tiver uma taxa de cupom de:
(a) 6,00%.
(b) 7,00%.
(c) 5,00%.
(d) 8,00%.
A relação entre a taxa de cupom e volatilidade de preço (todos demais fatores constantes) é inversa. Um título de cupom zero tem maior volatilidade de preço (duration) porque todo seu pagamento será no vencimento.
Um título com cupom mais baixo pagará a maior parte dos fluxos no futuro (principal no vencimento), se comparado com um título de cupom alto
(c) 5,00%.