Sparing Flashcards
(22 cards)
Hva er sparing?
Å flytte kapital fra i dag til fremtiden
Hva er behovsdekning i sparing?
Steg 1
Behov = Mål – Utgangspunkt.
Hva består en risikoprofil av?
- Risikokapasitet - Din finansielle kapasitet til å tåle at fremtidig avkastning blir mindre enn forventet
- Risikoaversjon - avveining mellom risiko og avkastning
- Risikooppfatning - Risiko vurderes forskjellig avhengig av situasjoner og erfaringer.
Hva er sikkerhetsekvivalent?
Det sikre beløpet som gir samme nytte som et usikkert alternativ.
4 kriterier for valg av spareform
- Avkastning
- Risiko
- Likviditet
- Vanskelighetsgrad
Hva menes med løpende kostnader ved sparing?
Forvaltningshonorarer belastes jevnlig
Skatt på renteinntekt, utbytte og kapitalgevinst
- Renteinntekt - 22%
- Utbytte (Aksjonærmodellen) - 37,84% på avkastning utover skjermingsfradrag
- Kapitalgevinst* - 22%
*Unntak: Gevinst ved salg av egen bolig og bolig og pensjonssparing
Hvordan regner man reell rente med inflasjon?
Reell = (Nom - Inflasjon) / (1+Inflasjon)
Hva kjennetegner en likvid investering?
Kan omgjøres raskt til kontanter uten store tap
Hva bestemmer renten på en obligasjon?
- Kredittrisiko
- Løpetid
- Likviditetspremie
- Inflasjonsforventninger
4 typer risiko
- Renterisiko/Markedsrisiko
- Kredittrisiko
- Likviditetsrisiko
- Refinansieringsrisiko
Hovedforskjellen på pengemarkedsfond og obligasjonsfond?
- Pengemarkedsfond: løpetid under 1 år.
- Obligasjonfond: løpetid over 1 år.
Prising av aksjer
multipler
o P/E = Pris/Fortjeneste
o P/Bok = Pris/Bokført
- Lite egnet for selskaper med få fysiske driftsmidler
Problem: Finne sammenlignbart selskap
Hva er hovedfordelen med aksjefond?
Risikospredning og profesjonell forvaltning.
I tillegg til:
- Utsatt skatt
- Likvid Regulert plasseringsform
Hva innebærer kombinasjonsfond?
- Fondet investerer en del i aksjer og en del i rentepapirer
- Kan aldri ha mer enn 80% investert i aksjer
- Kan gi bedre avkastning enn rentebærende fond
- Høye transaksjonskostnader
- Beskattes som aksjefond
Hva er børsindeksfond (ETF)
- Verdipapir utstedt av banker eller fondsforvaltere og handles over børs på lik linje med aksjer
- Kjøpes på børsen ikke hos fondsforvaltere
- Oppdateres kontinuerlig så lenge børsen er åpen
- De fleste er passivt forvaltede fond (index trackers)
Markedssyn
En formening om hvordan man tror spareformene vil utvikle seg fremover
- Historisk avkastning + Prisingsteori ⮕Markedssyn fremtid
Hva er value investing?
Å kjøpe aksjer til lavere pris enn deres iboende verdi
- Value investorer kjøper selskaper som for øyeblikket er
”umoderne” i finansmiljøet og derfor selges ut fra lave
verdsettelser
5 ulike aksjepremier
- Verdipremie - Betaling for sårbarhet for dårlige tider
- Størrelsespremie - Små selskaper har hatt høyere premie enn større selskaper
- Momentumpremie - Aksjer som har hatt høy avkastning over tid har høyere avkastning enn aksjer med lav avkastning over tid
- Volatilitetspremie - En forsikring mot store tap i aksjemarkedet
- Likviditetspremie - Betaling for at aksjen er illikvid og den medfølgende tendensen til å gjøre det dårlig i dårlige tider
Obligasjonspremier
Terminpremie
- Betaling for å holde obligasjoner med lang varighet (durasjon) i forhold til obligasjoner med kort varighet
Kredittpremie
- Betaling for å holde selskapsobligasjoner i stedet for statsobligasjoner
Hva blir råvarer sett på som i sparing?
En sikring mot inflasjon
Kan kjøpes
- Direkte (gull)
- Via aksjer i selskaper som produserer råvarer
- Ved hjelp av terminkontrakter
- Via fond, ETP eller CFD som er koblet opp mot råvarepriser
(Risikabelt, bør ikke benyttes av private)
Hva er private equity?
Investering i unoterte selskaper gjennom fond
- Fondet forventer at investor fortsetter å investere inntil fondet blir oppløst
- Ikke lett å selge seg ut underveis
- Ikke lett å måle historisk avkastning
