Cours 2 - Détermination de la politique de placement

Question 1

La politique de placement précise les types de risques que l’investisseur est prêt à prendre, ainsi que … ?

Answer 1

Ses objectifs et contraintes d’investissement

Question 2

Quels sont les 2 éléments les plus importants dans une politique de placement ?

Answer 2

Les objectifs et contraintes et la répartition cible des actifs

Question 3

Les objectifs d’investissement doivent tenir compte du … ?

Answer 3

Rendement et du risque

Question 4

Quel terme est le plus souvent utilisé pour désigner la tolérance au risque ?

Answer 4

Aversion au risque

Question 5

La tolérance au risque est la disposition stable et raisonnée à supporter le risque sur le court terme ou sur le long terme ?

Answer 5

Long terme

Question 6

Vrai ou faux ? Les attitudes comportementales à court terme sont inconstantes

Answer 6

Vrai

Question 7

Comment appelle-t-on la capacité à supporter des risques en anglais ?

Answer 7

Ability to bear loss

Question 8

“Vise à déterminer si le client peut financièrement supporter une baisse importante de la valeur de son portefeuille sans compromettre ses objectifs ou dépenses futures”

Answer 8

Capacité à supporter des risques

Question 9

Moins on investit (en %), … on peut se permettre de prendre des risques ?

Answer 9

Plus

Question 10

Quelle est la contrainte dominante pour la plupart des investisseurs ?

Answer 10

La capacité de prendre des risques

Question 11

Quelle est la contrainte dominante pour les investisseurs très fortunés ?

Answer 11

La tolérance à prendre des risques

Question 12

Les objectifs de pourcentage précis sont souvent utilisés par … ?

Answer 12

Les investisseurs institutionnels

Question 13

Vrai ou faux ? Les objectifs de préservation du capital sont plutôt pour les investisseurs très tolérants au risque

Answer 13

Faux (plutôt pour ceux très averses au risque)

Question 14

Généralement, les jeunes investisseurs sont-ils assez tolérants au risque ?

Answer 14

Oui

Question 15

Quelles sont les 5 principales contraintes par rapport aux objectifs de risque et de rendement ?

Answer 15

• Besoins de liquidité
• Horizon de temps
• Considérations fiscales
• Contraintes légales et réglementaires
• Besoins et préférences uniques

Question 16

“Les politiques publiques (assurance chômage, couverture santé, etc) diminuent la dépendance aux liquidités personnelles”

Answer 16

Filet social

Question 17

L’objectif des besoins de liquidité est de disposer d’une trésorerie suffisante pour couvrir … ?

Answer 17

Les dépenses courantes et imprévus

Question 18

Pour un investisseur individuel, on recommande souvent l’équivalent de … de dépenses en liquidité ?

Answer 18

6 mois

Question 19

“Période durant laquelle un investisseur prévoit de détenir un investissement avant d’avoir besoin de fonds”

Answer 19

Horizon de temps

Question 20

Vrai ou faux ? Plus un horizon est long, plus un investisseur peut tolérer les fluctuations à court terme et profiter de la croissance à long terme des actifs

Answer 20

Vrai

Question 21

Dans l’ordre, quelles sont les 4 phases du cycle de vie de l’investissement ?

Answer 21

1. Phase d’accumulation
2. Phase de consolidation
3. Phase de dépense
4. Phase de donation

Question 22

Généralement, vers quel âge sort-on de la phase de consolidation ?

Answer 22

58-60 ans

Question 23

Vrai ou faux ? Dans la phase d’accumulation, les investisseurs ont généralement une valeur nette élevée

Answer 23

Faux (faible valeur nette)

Question 24

Vrai ou faux ? Au Canada, les revenus d’intérêts sont entièrement imposables

Answer 24

Vrai

Question 25

Vrai ou faux ? Les contributions au REER sont déductibles du revenu imposable

Answer 25

Vrai

Question 26

Dans un REER, les retraits sont imposés comme ... ?

Answer 26

Revenus ordinaires

Question 27

Vrai ou faux ? Les cotisations au CELI sont déductibles du revenu imposable

Answer 27

Faux

Question 28

Vrai ou faux ? Les retraits d'un CELI sont imposables

Answer 28

Faux

Question 29

Vrai ou faux ? Les cotisations au CELIAPP sont déductibles du revenu imposable

Answer 29

Vrai

Question 30

Le CELIAPP permet d'épargner jusqu'à 8000$ par année, pour un maximum total de ... ?

Answer 30

40 000$

Question 31

Au Canada, lorsqu'un investisseur décède, ses actifs REER ou FERR sont généralement entièrement imposés, sauf s'ils sont ... ?

Answer 31

Transférés à un conjoint ou à des enfants à charge

Question 32

"Toute négociation basée sur une information non publique est illégale. Les contrevenants s’exposent à des amendes et à la prison"

Answer 32

Délit d'initié

Question 33

Comment s'appelle l'organisme qui s'occupe des lois sur les valeurs mobilières au Québec ?

Answer 33

AMF (autorité des marchés financiers)

Question 34

Comment s'appelle l'organisme qui s'occupe des lois sur les valeurs mobilières en Ontario ?

Answer 34

CVMO (commission des valeurs mobilières de l'Ontario)

Question 35

Les fourchettes d'allocation sont souvent exprimées en ... ?

Answer 35

Plages

Question 36

"Point de comparaison utilisé pour évaluer la performance d’un portefeuille d’investissement. Il reflète la performance moyenne d’un ensemble d’actifs similaires et sert de référence objective pour juger la réussite ou l’échec d’une stratégie d’investissement"

Answer 36

Benchmark

Question 37

Comment appelle-t-on un benchmark en français ?

Answer 37

Indice de référence

Question 38

Qu'est-ce qui est souvent utilisé comme benchmark pour les actions des grandes entreprises cotées en bourse au Canada ?

Answer 38

S&P/TSX Composite

Question 39

Qu'est-ce qui est souvent utilisé comme benchmark pour le marché obligataire canadien ?

Answer 39

FTSE Canada Universe Bond Index

Question 40

"Fonds d’investissement qui sert à accumuler de l’argent pour verser des revenus de retraite à des employés"

Answer 40

Fonds de pension

Question 40

Dans un fonds de pension, un consultant en investissement doit travailler avec ... ?

Answer 40

Le comité de retraite

Question 41

"Régime de fonds de pension où chaque participant investit ses propres cotisations, et les prestations de retraite dépendent des performances des investissements"

Answer 41

Régime à contributions déterminées (CD)

Question 41

"Régime de fonds de pension où les participants reçoivent un montant fixe à la retraite"

Answer 41

Régime à prestations déterminées (PD)

Question 42

Dans quel type de régime de fonds de pension le risque de placement est supporté par les participants ?

Answer 42

Régime à contributions déterminées (CD)

Question 43

En pratique dans un fonds de pension à contributions déterminées, afin de simplifier la gestion et minimiser les coûts, les régimes offrent généralement ... représentant différents profils de risque ?

Answer 43

3 à 4 portefeuilles équilibrés

Question 44

"Fonds d’investissement permanent destiné à soutenir financièrement une organisation à but non lucratif, comme une université, un hôpital ou une fondation"

Answer 44

Fonds de dotation

Question 45

L'objectif principal d'un fonds de dotation est de soutenir financièrement ... ou un projet spécifique à long terme ?

Answer 45

Une institution

Question 46

Le fonds de dotation a un horizon d'investissement à ... ?

Answer 46

Long terme, voire en principe infini

Question 47

Vrai ou faux ? Les fonds de dotation sont exonérés d'impôts

Answer 47

Vrai (si les exigences sont respectées)

Question 48

Quel est le profil de risque des compagnies d'assurance ?

Answer 48

Risque modéré à faible

Question 49

Une contrainte légale des compagnies d'assruance est d'avoir ... en bons du Trésor ou équivalents ?

Answer 49

5% à 10%

Question 50

Quel est le profil de risque des banques ?

Answer 50

Risque modéré à faible

Question 51

Vrai ou faux ? Les banques n'ont pas un besoin de liquidités élevé

Answer 51

Faux (besoin élevé pour les retraits et les prêts)

Question 52

Dans les sociétés de gestion, historiquement, les services bancaires et les conseils financiers étaient les offres principales, mais il y a un changement vers ... ?

Answer 52

La gestion des actifs sous gestion (AUM)

Question 53

"Des véhicules d’investissement où les actifs de plusieurs investisseurs sont regroupés dans une même structure"

Answer 53

Fonds communs

Question 54

Est-ce qu'un investisseur dans un fonds commun a la possibilité de sélectionner directement les titres détenus dans le portefeuille ?

Answer 54

Non

Question 55

"Instrument de placement qui combine les avantages d'un fonds commun et d'une action en bourse. C'est en quelque sorte un panier d'actifs"

Answer 55

FNB (ETF)

Question 56

Généralement, qu'est-ce qui possède des frais de gestion plus bas entre un FNB et un fonds commun ?

Answer 56

FNB

Question 57

"Des comptes d’investissement où les actifs des investisseurs sont séparés des autres investisseurs et des actifs de la société de gestion"

Answer 57

Comptes ségrégés

Question 58

Vrai ou faux ? Dans un compte ségrégé, les actifs sont protégés des créanciers en cas de faillite de la société de gestion

Answer 58

Vrai

Question 59

"Institution financière chargée de garder en sécurité les actifs d’un portefeuille pour le compte de l’investisseur ou de l’institution financière"

Answer 59

Gardien de valeur

Question 60

Quels sont les 3 rôles clés des gardiens de valeur ?

Answer 60

La sécurité des actifs, la gestion des transactions et la conformité

Question 61

"Des professionnels ou des institutions responsables de la prise de décision concernant les actifs d’un portefeuille"

Answer 61

Gestionnaire de portefeuille

Question 62

Vrai ou faux ? Un investisseur de 25 ans devrait privilégier une forte exposition aux obligations pour maximiser la croissance de son portefeuille à long terme

Answer 62

Faux (il devrait opter pour une exposition élevée aux actions pour chercher la croissance)

Question 63

Vrai ou faux ? La liquidité d'un portefeuille n'est pas une contrainte importante pour un investisseur retraité

Answer 63

Faux

Question 64

Vrai ou faux ? Dans un régime à prestations déterminées, un surplus actuariel permet toujours d’augmenter automatiquement les prestations versées aux retraités

Answer 64

Faux (cela dépend des règles du fonds)

Question 65

Vrai ou faux ? Dans un fonds de pension à prestations déterminées, la volatilité des actifs a un impact direct sur le niveau des cotisations futures des employeurs

Answer 65

Vrai

Question 66

Quel type de revenu est généralement le plus imposé au Canada ?

Answer 66

Les revenus d'intérêts et les revenus d'emplois

Question 67

Quel est l'avantage principal pour un employé dans un régime à cotisations déterminées ?

Answer 67

La flexibilité dans la gestion de son portefeuille