Flux de trésorerie Natachone Flashcards
(15 cards)
Déf d’un flux en compta
Mouvement qui modifie le patrimoine d’une entrepriise
Il peut s’agir dune augmentation ou diminution des biens, de la monnaie ou de la valeur de l’entreprise
2 types de flux
Monétaires : concernent les mouvements d’argent (ex : encaissement d’une vente)
Phyhsiques : concernent les biens matériels (achat de machines)
Différence entre un flux d’emploi et flux de ressources
Flux d’emploi : sortie de ressources financières, entraînant un besoin de financement (ex : achat de matériel)
Flux de ressources : entrée de financement (ex : emprunt bancaire)
Déf Flux de trésorerie
Mouvement d’argent qui affece la trésorerie d’une entreprise en fonction des encaissements et décaissements
Différence entre flux net de trésorerie d’exploitation et flux de trésorerie global
Flux net de trésorerie globale (FNTE) : concerne uniquement les opérations courantes de l’entreprise
Flux de trésorerie global : inclut les produits et charges financières, éléments exceptionnels, impôt sur les sociétés et participation des salariés
Calcul de la variation de tréso
Encaissements - Décaissements
3 origines de la variation de tréso
Opérations d’activité : transactions liées à l’exploitation (ex : paiements des clients, salaires)
Opérations d’investissement : acquisition ou cession d’immos (ex : achat de machines)
Opérations de financement : emprunts, remboursement de dettes, distribution de dividendes
Déf du free cash-flow
Cash restant après paiement des impôts, financement du BFR et réalisation des investissements
Représente la capacité financière d’une entreprise à investir, rembourser ses dettes ou distribuer des dividendes
Calcul du free cash-flow
Free cash-flow = flux de tréso d’exploitation - Impôts - variation du BFR - Investissements nets
Déf de l’ETE
Surplus de trésorerie réellement encaissé grâce à l’activité courante, après prise en compte des créances et dettes d’exploitation
Calcul de l’ETE
ETE = Produits d’exploitation encaissés - Charges d’exploitation décaissées
Pourquoi un ETE positif est-il essentiel ?
Montre que l’entreprise génère assez de tréso pour couvrir ses charges financières, rembourser ses emprunts et payer ses impôts
Déf Effet de ciseaux en finance
Situation où les revenus augmentent mais la tréso ne suit pas, soit parce que les créances augmentent (paiements clients retardés) soit parce que les charges augmentent plus vite que les produits
Pourquoi un CA élevé ne garantit-il pas une tréso positive ?
Si les clients ne paient pas immédiatmeent, l’entreprise peut manquer de liquidités malgré un fort CA
Deux principaux cas de l’effet de ciseaux
Augmentation du CA mais augmenttion des créances clients (entreprise vend plus mais encaisse plus tard)
Augmentation des charges plus rapide que l’augmentation des produit (entreprise gagne plus mais ses coûts augmentent encore plus vite)
