Shadow Banking, Correspondentes Bancários e Marketplace Flashcards
(40 cards)
Os _____________________ são sistemas de intermediações de crédito que envolve atividades e entidades fora do sistema bancário tradicional.
Shadow Banking. (“sistema bancário paralelo” ou “bancos-sombra” )
É simplesmente a atividade de intermediação de crédito não-bancária.
[LER] Uma das importantes características das atividades de shadow banking são:
- Transformação da maturidade ou liquidez: pegam operações de longo prazo e transformam em operações de curto prazo, ou vice-versa.
- Transferência imperfeita de risco de crédito: quem fica com o risco de crédito não tem o mesmo nível de informação de quem concedeu o crédito, ao mesmo tempo em que o concessor de crédito pode agir com de forma menos cuidadosa do que agiria se fosse ficar com o risco.
- Alavancagem: operam de forma que os riscos e retornos são amplificados.
O esforço de mapeamento do shadow banking global, coordenado
pelo Financial Stability Board, produz uma:
Estimativa dos ativos de todas as entidades e atividades que, numa interpretação ampla, enquadram-se no conceito de shadow banking.
A estimativa ampla dos ativos do shadow banking global era de US$63,8 trilhões em dezembro de 2013.
As autoridades, como o Banco Central do Brasil, fazem um refinamento para manter apenas instituições cujas atividades possuem as características de shadow banking, e que:
- contribuem para o aumento do risco sistêmico ou;
- indicam alguma arbitragem regulatória que esteja minando os benefícios da regulação financeira.
A ______________________ é um procedimento no qual uma entidade escolhe o tipo de regulação ao qual se submete.
Arbitragem regulatória.
No caso do Brasil, a estimativa engloba diversos participantes do Sistema Financeiro Nacional (SFN), tais como:
- Fundos de investimento.
- Veículos estruturados ou estruturas de securitização.
- Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC), Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA).
- Fundos de investimento imobiliário (FII),
- Intermediários de mercado: basicamente, corretoras de câmbio e corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários.
- Companhias Financeiras: entidades que financiam clientes ou negócios com funding de curto prazo, no Brasil, corresponde às:
> sociedades de arrendamento mercantil,
> sociedades de crédito imobiliário repassadoras e às
> sociedades de crédito ao microempreendedor que não pertencem a conglomerado bancário.
NÃO fazem parte do conceito de shadow banking:
- O sistema bancário tradicional – composto por:
> bancos e conglomerados bancários;
> entidades similares com acesso ao BCB ou a fundos garantidores de crédito, inclusive:
▪ cooperativas de crédito
▪ sociedades de crédito, financiamento e investimento
▪ associações de poupança e empréstimo
▪ conglomerados não bancários de crédito
▪ companhias hipotecárias
> instituições de controle governamental: os bancos de desenvolvimento e as agências de fomento. - As seguradoras, reguladas pela Superintendência de Seguros Privados (Susep), e os fundos de pensão, regulados pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc), não são incluídos no conceito de shadow banking pelo FSB e pelo BCB, tendo em vista que não estão envolvidos em significativa transformação de maturidade ou de liquidez.
Os _________________________ são o principal tipo de entidade que desempenha essas atividades no país
Fundos de investimento.
Esses títulos possuem alta liquidez (é muito fácil se desfazer de uma posição em títulos públicos) e baixo nível de risco, e os fundos brasileiros trabalham com pequeno nível de alavancagem, conjunto que reduz os riscos relacionados ao shadow banking no Brasil.
No Brasil, o risco é relativamente baixo em relação ao shadow banking nos demais países contemplados no estudo do FSB. (V/F)
VERDADEIRO.
A respeito dos riscos relativamente baixos, ainda existe a preocupação de que o shadow banking transmita riscos ao sistema bancário tradicional. (V/F)
VERDADEIRO.
As autoridades financeiras buscam avaliar o nível de ____________________ entre o sistema tradicional e o shadow banking.
Interconectividade.
[LER] No Brasil, em 2015, mensurou-se que apenas 0,6% dos ativos financeiros do sistema bancário tradicional estavam aplicados em atividades classificadas como shadow banking, enquanto 2,4% das captações do setor de shadow banking provêm do sistema bancário.
De acordo com o BCB, isso indica que o risco de contágio é irrelevante. Afinal, se todo o shadow banking deixar de pagar suas obrigações com o setor bancário, isso significará um calote de apenas 0,6% dos ativos.
O chamado _______________ de contágio contabiliza-se apenas o risco decorrente de uma parte afetar diretamente a outra.
“Canal direto”.
Significa que existem outros canais de contágio possíveis, quando o estresse do shadow banking poderia ser transmitido ao setor bancário tradicional, inclusive de forma amplificada por retroalimentação.
O chamado ____________, “que ocorre em situações nas quais entidades dos dois setores investem em um mesmo mercado, onde eventuais rupturas ou situações de estresse ocasionadas pela ação de uma delas podem provocar vendas em massa dos ativos, deprimindo seus preços e causando prejuízos à outra.”
Canal indireto ou de mercado.
O contágio ocorre em virtude das _____________________________, que podem ser influenciadas por acontecimentos em um mercado, contaminando outros mercados onde nada ocorreu a princípio.
Expectativas dos agentes de mercado.
Ao contrário do que ocorria em outros países, o Brasil sempre teve um _______________________ em questão dos shadow bankings.
Perímetro regulatório amplo.
As entidades que foram identificadas como shadow banking já estavam sob regulação e supervisão de autoridades como o BCB, a CVM e o Conselho Monetário Nacional.
Em relação aos fundos de investimentos, a regulamentação da CVM dispõe sobre:
Composição de carteiras, nível de alavancagem, política de resgates e administração de riscos e uma série de exigências com vistas à eficiência e segurança das aplicações.
Regras mais rígidas são estendidas às entidades que fazem parte de conglomerados bancários (conceito definido pela Resolução CMN nº 4.280, de 31 de outubro de 2013), como:
Sociedades securitizadoras controladas por bancos ou sob controle comum a eles, as sociedades de objeto exclusivo controladas e os fundos de investimento nos quais exista retenção substancial de riscos e benefícios por parte do conglomerado bancário.
Os ___________________________ existem há décadas no Brasil, tendo sido regulados em 1999 como “sociedades prestadoras de serviços”.
Correspondentes bancários;
Eram basicamente empresas contratadas por instituições financeiras para realizar operações como:
* Encaminhamento de pedidos de financiamento;
* Serviços de análise de crédito;
* Execução de cobrança amigável;
* Serviços de controle, incluindo processamento de dados.
De acordo com a Resolução CMN n° 4.935 de 29/7/2021.
Do ponto de vista do Banco Central e do Conselho Monetário Nacional, um dos objetivos ao regular e estimular esse tipo de serviço é levar produtos financeiros para regiões e cidades não atendidas diretamente por bancos, ou seja, _________________________.
Promover a bancarização.
De acordo com a Resolução CMN n° 4.935 de 29/7/2021.
Do ponto de vista dda Instituição Financeira, também é um negócio interessante: ele usa a
estrutura dos correspondentes para ________________________________, ao mesmo tempo em que concentra seus esforços em negócios mais rentáveis.
Ampliar seu alcance com menores custos.
Estabelecimentos comerciais ou outros negócios, ao se tornarem Correspondentes Bancários, conseguem uma __________________________ e um __________________________ em seus estabelecimentos.
Fonte alternativa de receitas | Fluxo de potenciais clientes
[LER] As atividades do correspondente podem ser de atendimento, visando ao fornecimento de produtos e serviços de responsabilidade da instituição financeira contratante a seus clientes e usuários, incluindo:
I. Recepção e encaminhamento de propostas de abertura de contas de depósitos à vista, a prazo e de poupança mantidas pela instituição contratante;
II. Realização de recebimentos, pagamentos e transferências eletrônicas visando à movimentação de contas de depósitos de titularidade de clientes mantidas pela instituição contratante;
III. Recebimentos e pagamentos de qualquer natureza, e outras atividades decorrentes da execução de contratos e convênios de prestação de serviços mantidos pela instituição contratante com terceiros;
IV. Execução ativa e passiva de ordens de pagamento cursadas por intermédio da instituição contratante por solicitação de clientes e usuários;
V. Recepção e encaminhamento de propostas de operações de crédito e de arrendamento mercantil concedidas pela instituição contratante, bem como outros serviços prestados para o acompanhamento da operação;
VI. Recebimentos e pagamentos relacionados a letras de câmbio de aceite da instituição contratante;
VII. Realização de operações de câmbio de responsabilidade da instituição contratante, incluindo.
a. Compra e venda de moeda estrangeira em espécie (limitadas a US$1.000,00)
b. Cheque, cheque de viagem e cartão pré-pago (limitadas a US$3.000,00).
c. Execução de ordens de pagamento do exterior ou para o exterior.
d. Recepção e encaminhamento de propostas de operações de câmbio.
VIII. Serviços complementares de coleta de informações cadastrais e de documentação, bem como controle e processamento de dados.
Os correspondentes bancários no país podem ser:
Empresários, empresas públicas ou privadas e cartórios.
