Sonstige Finanzinstrumente Flashcards
Welche kaufmännischen und volkswirtschaftlichen Funktionen nehmen Banken war?
• Kaufmännisch
§ Banken sind Kreditinstituten (Kaufmännisches Unternehmen das Bankgeschäfte
betreibt)
§ Kreditvergabe, Verwaltung von Spareinlagen, Handeln oder Verwahrung von
Wertpapieren (Universalbank macht das alles zusammen ansonsten sind das
getrennte Aufgaben die unterschiedlichen Banken machen)
§ Pflichten: Transparenz, Erkennbarkeit, Rechenschaft (HGB; IFRS)
• Volkswirtschaftlich
§ Losgrößentransformation
• Man gleicht Angebot vieler kleiner Einlagen mit Nachfrage nach großen
Krediten und umgekehrt aus
§ Fristentransformation
• unterschiedliche Laufzeitinteressen in Einklang
§ Risikotransformation als Vertrauensfunktion
Welche unterschiedliche Risikosicht besteht zwischen Banken und Versicherungen?
• Banken
+ Risikotransformation als Vertrauensfunktion
+ Risikoträger
+ Innovative und kreative Transformationsgestalter
+ Haben unabhängige Risikomodelle
+ Man bringt Risiko der Anlage mit Ausfallrisiko in Einklang
• Versicherungen
+ Gewährleistet Versicherungsschutz
+ Orientierung an Risikotransformation und Refinanzierung der Gelder
+ Sind Unternehmen!
+ Risikoausgleichseffekte
§ Schadenverteilung
§ Gesamtschadenverteilung
Was sind die Problematiken der zunehmenden Konzentration von Vermögen in
Vermögensverwaltungen?
+ effizientere Verwaltung
- Verwalter Stimmrechte ausüben, in Aktionersveranstaltungen /
Hauptversammlungen, wollen entsprechende Rendite erwirtschaften & stimmen
somit für höhere Renditen, einen anderen Blick als ich selbst, ich investiere in
Projekte gut finde & nicht Rendite max
- Investieren in mehr Aktien (Spekulation)
Welche Besonderheit ist wichtig bei Indexfonds?
- Strenge Nachbildung des Indexfonds
- Konsequenz: nicht mehr auf Qualität setzen, sondern Marktperformance
- Investmentfonds schneiden in der Regel schlechter ab als Indexfonds
- Managementgebühren niedriger, da passiv gemanagte
- Fundamentalwert spielt keine Rolle mehr
Welche Wertänderungen werden durch Indexfonds besonders beobachtet?
• Ein Indexfond (ist passiv) wird nicht immer so gut abschneiden wie der Index
an dem er sich orientiert
• Passive Indexfonds sind jedoch besser als Investmentfonds (aktive)
• Man beachtet Zusammensetzung der Anteile des Indexes z.B. DAX
• Einzelfaktoren jetzt eine geringere Rolle, wichtig viel mehr größere Faktoren
& Zusammenspiel von vielen Faktoren
