VL4: Funktion der Finanzmärkte

Question 1

25. Was kennzeichnet die klassische Geldtheorie (Liberalismus und „Banking Theorie“)?

Answer 1

Nach dem Liberalismus

• ist die Grundlage der Wirtschaft Privateigentum und Vertragsfreiheit
• > Freie Marktwirtschaft und Freihandel

Nach der Banking Theory

• Eigeninteressierten wirtschaftlichen Handel dient dem Wohl aller
• Geld ist Privatsache
• Als Geld zugelassen ist das, was Banken und das Publikum akzeptieren
• Keine staatl. Kontrolle der Geldmenge -> Banken und Kapitalmärkten sollen übernehmen, wie viel (Geldmenge) sie von welchem Zahlungsmittel in den Umlauf bringen

Question 2

26. Welche Kennzeichen hat eine Gleichgewichtstheorie der Geldmärkte?

Answer 2

• Preise richten sich immer nach Geldmenge
• Rechnungseinheit von Geld ist nur ein nominelle Ausdruck für Tausch-Wert von Waren
• Eine Änderung der Geldmenge bedeutet keine Änderung in Tauschoperationen, da sich der Wert an neue Geldmenge anpasst
• Bei Ungleichgewichten kommt es zu einem Anpassungsprozess (zb Standortverlagerungen)

Question 3

27. Wie funktioniert die gesellschaftliche Bewertung der Geldwerte auf den Finanzmärkten?

Answer 3

• Geld ist eine reine Angelegenheit des Vertrauens: Alles, was wir als Geld akzeptieren, ist auch Geld
• Ausgeführte Zahlungen führen zu einer Wertbewertung von Geld. Finanzmärkte spiegeln diese wieder.
• Über Kreditzinsen werden die relativen Preise ausgedrückt
• Nach der GG-Theorie sollten Preise die Knappheit einzelner Güter anzeigen und ausdrücken, was das Geld wert ist
• Steigende oder sinkende Preise sind somit wichtige Informationen
• Die Bewertung von Geldwerten entspricht also der Bewertung von Ressourcen
• Neutrales Geld aber unwahrscheinlich da viele Störfaktoren - wie zB inwiefern die Transaktion von Vertrauen oder Notwendigkeit geprägt war

Question 4

28. Was sind die Grundprinzipien von „Vollgeld“ nach dem Chicago-Plan?

Answer 4

• Trennung der Geld- und Kreditfunktionen des Bankensystems, durch die Forderung 100%iger Reserveeinlagen
• Banken ist es nicht erlaubt neue Kredite zu schaffen, welche dann als Einlagen umgewandelt werden können

Vorteile:

(1) Bessere Kontrolle von Konjunkturschwankungen
(2) Keine Bank-runs
(3) Reduzierung der Staatsverschuldung.
(4) Reduzierung der privaten Verschuldung, da Geldschöpfung nicht mehr gleichzeitig die Schaffung von Schulden erfordert.
- Die Regierung hätte die Kontrolle über das aggregierte Kreditvolumen und den Gesamtbetrag des Geldes

Question 5

29. Was sind die Grundprinzipien der Funktionsweise des „neutralen Geldes“ und was ist die grundsätzliche Rolle der Finanzmärkte nach Friedrich Hayek?

Answer 5

• Geld als neutrales Tauschmittel stellt einen Knappheitsindikator dar, welcher relative Preise wiedergibt
• Eine Preisänderung wird also durch eine Verknappung verursacht
• Ziel ist ein möglichst neutrales Geld
• Neutrales Geld zu erreichen ist schwierig, da viele Störfaktoren, wie verzerrte Kreditzinsen
• Die Rolle der Finanzmärkte ist dabei die Kommunikation von Verknappung und die vertrauensvolle Kommunikation von Nutzenvorteilen