25. Overtagelsesmetoden – Indhold og varianter Flashcards
Hvad er en virksomhed?
Virksomhed = En integreret samling af aktiviteter og aktiver, som er i stand til at blive anvendt og styret af en markedsdeltager med det formål:
1) At producere vare eller tjenesteydelser til kunder,
2) At generere investeringsafkast (f.eks. udbytte eller rente) eller
3) Generere anden indkomst fra ordinære aktiviteter.
Hvad er en virksomhedssammenslutning?
Virksomhedssammenslutning = En transaktion eller anden begivenhed, hvor en overtagende part opnår kontrol over en eller flere virksomheder.
Hvad er dagsværdi?
Dagsværdi: = Den pris, der ville blive modtaget ved et salg af et aktiv eller ville skulle betales for at overdrage en forpligtelse (exit pris) I en transaktion i god ro og orden (ikke tvunget, f.eks. likvidationssalg) Mellem markedsdeltagere (markedssynsvinkel) På målingsdagen (aktuel pris)
Hvornår bruges overtagelsesmetoden?
Når der opstår et moder/datter forhold –> koncernforhold
Hvad er overtagelsesmetoden?
overtagelsesmetoden bruges ved koncernforhold til at indregne nettoaktiver/passiver, samt hvor meget goodwill virksomheden ønsker at indregne.
Hvilke varianter af overtagelsesmetoden findes der?
1) Den snævre ejeropfattelse: Indregner KUN sin egen andel af omvurdere nettoaktiver/passiver samt egen goodwill. (ingen minoritetsinteresser)
2) Moderskabsopfattelsen: Indregner egen omvurderede dagsværdi af datters aktiver/passiver + minoritets andel til bogførtværdi + egen andel af goodwill (minoritetsinteresse = andel af bogført a/p)
3) Den modificerede moderselskabsopfattelse: Indregner både egen OG minoritets andel af omvurderede nettoaktiver/passiver til dagsværdi + egen andel af goodwill. (minoritetsinteresse = andel af omvurderede a/p)
4) Enhedsopfattelsen: Indregner egen OG minoritets andel af omvurderede nettoaktiver/passiver til dagsværdi + både mor og datter goodwill indregnes = FULD (minoritetsinteresse = andel af goodwill + andel af omvurderede a/p)
Hvilke trin er der i overtagelsesmetoden?
Trin 1) Identificer den “overtagne part”:
- normalt den der påtager sig forpligtelse
- den som besætter flertallet af ledelsesposter
- skal findes en overtagne part!
Trin 2) Fastsæt overtagelsesdagen:
- datoen hvor overtageren opnår KONTROL over den virksomheden.
- typisk betalingsdagen, men kan godt opnår kontrol efter skriftlig aftale før denne dag.
- NB: når overtageren begynder at lede virksomheden (ændre ledelsen)
- NB: begynder at opnå økonomiske fordele af overtagelsen (udbytte osv)
Trin 3) PPA = Purchase Price Allocation
- Købsprisen for andelen i virksomheden fordeles ud på identificerbare aktiver og forpligtelser i virksomheden, selv hvis de ikke før har været indregnet. (ideen er at man gerne vil vide hvilke værdier der er købt)
- Til dette benyttes indregningstesten:
1) skal opfylde def. på aktiv eller passiv
2) posten skal have en dagsværdi der kan opgøres pålideligt (f.eks. retssag med 20% sand. på 10.000 kr. indregnes som 2.000 kr.)
Trin 4) Indregn og mål goodwill
- goodwill = Købsprisen minus dagsværdien af omvurderede aktiver og passiver
- indregningen afhænger af varianten af overtagelsesmetoden, og hele goodwillen indregnes, eller om kun majoriteten(mor)’s egen andel af goodwill indregnes.
- badwill opstår hvis dagsværdien af a/p er større end købsprisen, hvis dette sker skal denne gevinst i resultatopgørelsen som indtægt, for at øge egenkapitalen.
Giv eksempler på immaterielle aktiver der kan indregnes til dagsværdi.
• Varemærker, patenter, kundelister, royaltyaftaler, kundekontrakter
Giv eksempler på immaterielle aktiver der ikke kan indregnes til dagsværdi.
• Arbejdsstyrken, evnen til at servicere kunderne, geografisk tilstedeværelse, god kredit rating.
Hvilke to trin er der i “indregningstesten” ved virksomhedssammenslutninger?
1) skal opfylde def. på aktiv eller passiv
2) posten skal have en dagsværdi der kan opgøres pålideligt (f.eks. retssag med 20% sand. på 10.000 kr. indregnes som 2.000 kr.)
Hvad indgår normalt i indregninstesten, og hvorfor er det ikke med under virksomhedssammenslutninger?
normalt er det et krav at “det skal være sand. at fremtidige øko fordele vil komme (>50%=sand.)”, dette er der allerede taget højde for under virksomhedsammenslutninger, da dagsværdien allerede medtager denne sand. (f.eks. dagsværdi potentiel retsag = 0, indregner intet.)
Hvad er trin 2 i overtagelsesmetoden?
Trin 2) Fastsæt overtagelsesdagen:
- datoen hvor overtageren opnår KONTROL over den virksomheden.
- typisk betalingsdagen, men kan godt opnår kontrol efter skriftlig aftale før denne dag.
- NB: når overtageren begynder at lede virksomheden (ændre ledelsen)
- NB: begynder at opnå økonomiske fordele af overtagelsen (udbytte osv)
Hvad er trin 4 i overtagelsesmetoden?
Trin 4) Indregn og mål goodwill
- goodwill = Købsprisen minus dagsværdien af omvurderede aktiver og passiver
- indregningen afhænger af varianten af overtagelsesmetoden, og hele goodwillen indregnes, eller om kun majoriteten(mor)’s egen andel af goodwill indregnes.
- badwill opstår hvis dagsværdien af a/p er større end købsprisen, hvis dette sker skal denne gevinst i resultatopgørelsen som indtægt, for at øge
Hvad er trin 3 i overtagelsesmetoden?
Trin 3) PPA = Purchase Price Allocation
- Købsprisen for andelen i virksomheden fordeles ud på identificerbare aktiver og forpligtelser i virksomheden, selv hvis de ikke før har været indregnet. (ideen er at man gerne vil vide hvilke værdier der er købt)
- Til dette benyttes indregningstesten:
1) skal opfylde def. på aktiv eller passiv
2) posten skal have en dagsværdi der kan opgøres pålideligt (f.eks. retssag med 20% sand. på 10.000 kr. indregnes som 2.000 kr.)
Hvad er trin 1 i overtagelsesmetoden?
Trin 1) Identificer den “overtagne part”:
- normalt den der påtager sig forpligtelse
- den som besætter flertallet af ledelsesposter
- skal findes en overtagne part!
