20. Regnskabsmæssig behandling af aktiebaseret vederlæggelse (IFRS 2)

Question 1

Hvad kræver IFRS 2 i forhold til indregningen af aktiebaseret vederlæggelse?

Answer 1

IFRS 2 kræver, at aktiebaseret vederlæggelse i form af fx
aktier, optioner og warrants, der ydes som vederlag til
ledelse, medarbejdere, leverandører m.fl., skal resultatføresover optjeningsperioden.

Question 2

Tidspunkt for første måling?

Answer 2

Tildelingstidspunktet

Question 3

Måles til hvilken værdi?

Answer 3

Dagsværdi med prisfastsættelsesmodeller for optioner

Question 4

Omfanget af aktiebaseret vederlæggelse er bredere

end aktieløn til ledelsen og medarbejder, hvad omhandler IFRS 2 også?

Answer 4

IFRS 2 omhandler også tildeling af aktier eller andre egenkapitalinstrumenter til leverandører mv. som betaling for varer eller tjenesteydelser.

Question 5

Der sondres mellem tre typer

af aktiebaseret vederlæggelse, hvilke?

Answer 5

✅1. Egenkapitalordninger – hvor modparten alene
kan vælge levering i egenkapitalinstrumenter,
fx aktier eller aktieoptioner.

✅2. Gældsordninger – hvor modparten alene kan
vælge kontantafregning baseret på kursen på
virksomhedens aktier eller andre egenkapitalinstrumenter.

✅3. Ordninger med mulighed for kontantafregning –
hvor enten modparten eller virksomheden
kan vælge mellem levering af egenkapitalinstrumenter
og kontantafregning.

Question 6

Hvad er egenkapitalordninger?

Answer 6

Egenkapitalordninger – hvor modparten alene
kan vælge levering i egenkapitalinstrumenter,
fx aktier eller aktieoptioner.

Question 7

Hvad er gældsordninger?

Answer 7

Gældsordninger – hvor modparten alene kan
vælge kontantafregning baseret på kursen på
virksomhedens aktier eller andre egenkapitalinstrumenter.

Question 8

Den regnskabsmæssige behandling af “Egenkapitalordningen”?

Answer 8

✅Dagsværdi ved tildeling og stop for måling herefter

✅Ingen værdiændring
efter tildeling

Indeholder ordningen
ikke-markedsbaserede
optjeningsbetingelser?

JA –> Fordeling over
optjeningsperiode

NEJ –> Omkostningsførelse
med det samme

Question 9

Den regnskabsmæssige behandling af “Gældsordning”?

Answer 9

✅Dagsværdi ved tildeling og fortsat måling til udnyttelse

✅Værdiændringer føres i
resultatet indtil udnyttelse

Indeholder ordningen
ikke-markedsbaserede
optjeningsbetingelser?

JA –> Fordeling over
optjeningsperiode

NEJ –> Omkostningsførelse med det samme

Question 10

Den regnskabsmæssige behandling af “Mulighed for

kontantafregning”?

Answer 10

✅Dagsværdi efter opdeling i
egenkapital og gæld

✅Værdiændringer følger opdeling i egenkapital og gæld

Indeholder ordningen
ikke-markedsbaserede
optjeningsbetingelser?

JA –> Fordeling over
optjeningsperiode

NEJ –> Omkostningsførelse med det samme

Question 11

Hvordan behandles en tildelt egenkapitalordning UDEN optjeningbetingelser?

Answer 11

Tildeles en egenkapitalordning uden optjeningbetingelser,
antages ordningen at være vederlag for allerede
udført arbejde. Værdien af ordningen indregnes derfor
straks i resultatet.

Question 12

Hvis der knyttet optjeningbetingelser til ordningen, sondres der mellem to betingelser, hvilke?

Answer 12

✅”Arbejdsbetingelser”
er optjeningsbetingelser, som
kræver, at modparten udfører arbejde i en nærmere
defineret periode. Hvis modparten, uanset årsag,
ophører med at udføre arbejdet, har modparten ikke
opfyldt betingelsen.

✅”Resultatbetingelser”
er optjeningsbetingelser, som både
kræver udførelse af arbejde i en nærmere defineret
periode, og at et specifikt indtjeningsmål realiseres i
den periode, hvor modparten udfører arbejdet. Resultatbetingelser
kan omfatte markedsbaserede eller ikkemarkedsbaserede
betingelser. En forudsat udvikling i
aktiekursen er et eksempel på en markedsbaseret
resultatbetingelse, mens opfyldelse af et regnskabsmæssigt
resultat eller et personligt præstationsmål er
et eksempel på en ikke-markedsbaseret betingelse.

Question 13

Hvad er medarbejderaktier?

Answer 13

Medarbejderaktier er tildeling af aktier til selskabets medarbejdere til favørkurs

Question 14

Hvad er aktieoptioner?

Answer 14

Aktieoptioner giver indehaveren retten – men ikke pligten – til at købe allerede udstedte aktier til en forud fastsat kurs på et fremtidigt tidspunkt = købsretter

Medarbejderens ret til at udnytte optionerne kan være
betinget – f.eks. af opnåelse af visse præstationsmål og
af fortsat ansættelse i virksomheden

Virksomhederne skal købe egne aktier for at kunne opfylde leveringsforpligtelsen i aktieoptionsprogrammer

Question 15

Hvad er Warrants?

Answer 15

Warrants giver indehaveren retten – men ikke pligten – til at
tegne nye aktier til en forud fastsat kurs på et fremtidigt
tidspunkt = tegningsretter

Set fra indehaverens/medarbejderens synsvinkel svarer
warrants til optioner – det spiller ingen rolle, hvorfra de aktier, som vil blive modtaget kommer fra (køb/nyudstedelse)

Set fra udstederens side belaster warrants ikke selskabets
likviditet – i modsætning til aktieoptionsprogrammer, hvor
selskabet før eller siden skal ud på markedet og købe de
nødvendige aktier (hvis indehaveren udnytter sin ret)

Question 16

Hvad er Fantomaktier?

Answer 16

= en kontant-ordning

fantom-aktie: ”som om” man havde købt en aktie: afkastet
svarer til at man købte en aktie på tildelingstidspunktet og
solgte den ved udløb – medarb. får et evt. positivt afkast

I realiteten en bonusordning: medarbejderen får udbetalt et beløb på et fremtidigt tidspunkt, hvor beløbet er afhængig af udviklingen i virksomhedens aktiekurs – f.eks. forskellen mellem aktiekursen ved ordningens start og dens udløb

Question 17

Hvad er en Egenkapitalordning?

Answer 17

✅1. Egenkapitalordninger – hvor modparten alene
kan vælge levering i egenkapitalinstrumenter,
fx aktier eller aktieoptioner.

Question 18

Hvad er en gældsordning?

Answer 18

✅2. Gældsordninger – hvor modparten alene kan
vælge kontantafregning baseret på kursen på
virksomhedens aktier eller andre egenkapitalinstrumenter.

Question 19

Hvad er en “ordning med mulighed for kontantafregning”?

Answer 19

✅3. Ordninger med mulighed for kontantafregning –
hvor enten modparten eller virksomheden
kan vælge mellem levering af egenkapitalinstrumenter
og kontantafregning.

Question 20

Hvis en leverandør betales med et egenkapitalinstrument, f.eks. i aktier, hvad omregnes der så som en omkostning i res.opg?

Answer 20

opgøres i nogle tilfælde ved dagsværdien af egenkapitalinstrumentet eller dagsværdien af de leverede vare/tjeneste ydelser.

Question 21

Hvordan behandles aktiebaseretvederlæggelse i form af egenkapital instrumenter til ikke-medarbejdere i regnskabet? (dvs. leverandører)

Answer 21

✅ Måler de modtagne vare til deres dagsværdi, hvis disse ikke kan opgøres til DV, benytter man egenkapitalinstrumentets DV som et udtryk for omkostningen ved købet.
✅Datoen for indregningen er datoen virksomheden modtager goder/tjenesteydelser.

Question 22

Aktiebaseretvederlæggelse i form af egenkapitalinstrumenter sondre mellem to ting i forhold til den regnskabsmæssige behandling, hvilke?

Answer 22

1) Aktiebaseret vederlæggelse til ikke-medarbejdere (dvs. leverandører)
2) Aktiebaseret vederlæggelse til medarbejdere.

Question 23

Hvordan behandles aktiebaseretvederlæggelse i form af egenkapital instrumenter til medarbejdere i regnskabet?

Answer 23

✅Måles til DV af egenkapitalinstrumentet (f.eks. en option) på overdragelsestidspunktet
- Udstederen må skønne hvor stor portion af de udstedte egenkapitalinstrumenter der vil blive udnyttet (kan være nogle medarbejdere siger op i mellemtiden, eller at optionerne ikke vil have nogen værdi på opgørelsestidspunktet)

Question 24

Hvordan behandles aktiebaseretvederlæggelse i form af Gældsordninger til medarbejdere i regnskabet?

Answer 24

✅ transaktionen vil blive behandlet som en forpligtelse (da der vil komme et fremtidigt outflow af kontanter) og som en omkostning.
✅ Forpligtelsen (og omkostningen) måles til dagsværdien af optionen vha. en optionsprissætningsmodel.
✅ Indtil forpligtelsen er indfriet skal den for hver balance dag genmåles til dagsværdi.

Question 25

Hvad er bestyrelsens/aktionærernes motiv for at indføre aktiebaseretvederlæggelse til medarbejdere?

Answer 25

Bestyrelsens/aktionærernes motiv til at indføre sådanne ordninger er at koble medarbejdernes incitamenter tættere til aktionærernes økonomiske interesse - øgede aktiekurser – for at få medarbejderne til at yde en større og bedre indsats til gavn for aktionærerne.

Question 26

Hvad er medarbejdernes motiv til at takke ja til en aktiebaseretvederlæggelse?

Answer 26

Medarbejdernes motiv
er selvfølgelig at få en større honorering for deres indsats. En større honorering, end de mener at kunne opnå på anden måde, fordi de accepterer den usikkerhed, der er forbundet med ordningerne set fra deres side: Kun honorering ved kursstigninger. (eftersom der er tale om aktieoptioner og bonus pba. fantom aktier)

Question 27

Hvad er en ulempe ved at f.eks. ledelsen bliver tilbudt aktiebaseretvederlæggelse?

Answer 27

Det skal tilføjes, at ordningerne kan have adfærdsmæssigt uheldige ”bivirkninger”: Virksomhedens ledelse kan blive fristet til at tilbageholde dårlige nyheder og i værste fald fristes til at fuske med virksomhedens regnskaber for at ”holde kurserne oppe” tilstrækkelig længe til at kunne indkassere
en stor aktiebaseret honorering.

Question 28

Hvad er indtrædelsestidspunktet/”grant date”?

Answer 28

Datoen hvor medarbejderne går ind i ordningen.

Question 29

Hvad er tildelingstidspunktet/”vesting date”?

Answer 29

Datoen hvor medarbejderne erhverver en endelig købsret på f.eks. optioner. (f.eks. betinget af en ansættelse over en årerække, eller opnåelse af visse KPI mål)

Question 30

Hvad er udnyttelsesperioden?

Answer 30

Den periode hvor en medarbejder kan udnytte f.eks. deres købsoption.

Question 31

Hvad er forskellen mellem en warrant og en købsoption?

Answer 31

✅Warrant = Retten til at tegne nye aktie til en bestemt kurs

✅ Købsoption = retten til at købe allerede tegnede aktier til en bestemt kurs

Question 32

Hvordan kan en virksomhed sikre sig at de kan honorere en aktiebaserede vederlæggelse på et fremtidigt tidspunkt?

Answer 32

De kan købe de pågældende aktier fra markedet nu, således at disse vil følge markedsprisen frem til tildelings tidspunktet.

Question 33

ÅRL forskel til IFRS 2?

Answer 33

ÅRL’s regler
• Ingen specifikke bestemmelser (intet krav) om
indregning af aktiebaseret aflønning
o Kan gøres efter IFRS 2’s regler

• Dog oplysningskrav (C og D)
o Hvis det er incitaments programmer for ledelsen 
 Hvem er omfattet
 Hvad skal der til for at opgøre værdien af denne
ordning

Question 34

Nævn de forskellige relevante tidspunkter?

Answer 34

1. Tildelingstidspunktet “grant date”
2. Overtagelsestidspunkt
3. Optjenings/opfyldelsestidspunkt “vesting date”
4. Udnyttelsestidspunkt

Question 35

Hvordan indregnes aktiebaseret løb til en medarbejder UDEN optjeningsbetingelser?

Answer 35

1. indregnes som dagsværdien en gang for alle på ordningen på tildelingstidspunktet
   - omk. indregnes straks i res.opg.! (modpost EK)
   “opfattes som om det allerede er sket”
2. ingen efterfølgende måling!

Question 36

Hvad dækker “optjeningsperioden” over?

Answer 36

perioden hvor medarbejderen opfylder sine betingelser i forhold til sin aktiebaseret vederlæggelse:
fra 1) Tildelingstidspunktet –> 3) Opfyldelsestidspunktet

Question 37

Hvad dækker “løbetid” over?

Answer 37

perioden hvor medarbejderen opfylder sine betingelser i forhold til sin aktiebaseret vederlæggelse, og udnytter sin option.
fra 1) Tildelingstidspunktet –> 4) Udnyttelsestidspunkt

Question 38

Hvordan indregnes aktiebaseret løb til en medarbejder MED optjeningsbetingelser?

Answer 38

1. indregnes:
   - DV af ordningen på tildelingstidspunktet
2. Efterfølgende måling:
   - Skal ske løbende i takt med at den optjenes (over optjeningsperioden)
   - indregning af ressourcen (mer arbejdsindsatsen) modpost –> forpligtelse der måles løbende til DV.