12 Řízení finančních rizik

Question 2

Co je cílem finančního řízení?

Answer 2

Maximalizace tržní hodnoty podniku.

Question 3

Jaké jsou typy finančního řízení?

Answer 3

Operativní, taktický, strategický.

Question 4

Co je investiční projekt?

Answer 4

Soubor technických a ekonomických studií pro přípravu, realizaci, financování a provozování investice.

Question 5

Jaké jsou fáze života investice?

Answer 5

Předinvestiční, investiční, provozní, likvidace.

Question 6

Jaké metody patří mezi dynamické?

Answer 6

ČSH, VVP, IR, diskontovaná doba návratnosti, diskontované náklady.

Question 7

Co je požadovaná výnosnost?

Answer 7

Minimální výnos, který investor požaduje jako kompenzaci za odloženou spotřebu a riziko.

Question 8

Jaké jsou fáze analýzy rizika investičních projektů?

Answer 8

1. Kritické faktory, 2. Bod zvratu, 3. Kvantifikace rizika, 4. Snížení rizika, 5. Korekční plány.

Question 9

Co je analýza citlivosti?

Answer 9

Zkoumání vlivu změn rizikových faktorů na finanční kritérium investice.

Question 10

Co je CAPM?

Answer 10

Model oceňování kapitálových aktiv; určuje vztah mezi výnosností akcie a tržní výnosností.

Question 11

Co je WACC?

Answer 11

Vážený průměr nákladů na jednotlivé druhy kapitálu.

Question 12

Co říká klasická teorie optimalizace kapitálové struktury?

Answer 12

Náklady kapitálu mají tvar U-křivky, optimum je v minimu.

Question 13

Jaké jsou hlavní oblasti treasury managementu?

Answer 13

Cash management, likvidita, investice, financování, vztahy s bankami.

Question 14

Co je cash pooling?

Answer 14

Nástroj pro řízení cash flow mezi propojenými firmami – optimalizace likvidity a úroků.

Question 15

Co je riziko z pohledu podniku?

Answer 15

Pravděpodobnost změny hodnoty podniku v důsledku neočekávaných událostí.

Question 16

Jaké jsou typy rizik?

Answer 16

Likviditní, tržní, kreditní.

Question 17

Co je likviditní riziko?

Answer 17

Riziko, že podnik nebude schopen uhradit své závazky kvůli nedostatku likvidních prostředků.

Question 18

Jaké jsou typy kreditního rizika?

Answer 18

Ztráta kontraktu, riziko vypořádání, úvěrové riziko.

Question 19

Jak lze odhadnout kreditní riziko?

Answer 19

Finanční analýza, interní a externí rating, scoring.

Question 20

Jaké jsou způsoby zajištění proti kreditnímu riziku?

Answer 20

Smluvní podmínky, směnky, limity partnerů, pojištění, faktoring.

Question 21

Co je tržní riziko?

Answer 21

Riziko změny tržní hodnoty aktiv – např. měnové, komoditní, akciové, úrokové.

Question 22

Jaké jsou metody řízení měnového rizika?

Answer 22

Hedging, netting, rezervy, fakturace v domácí měně.

Question 23

Co je derivát?

Answer 23

Finanční nástroj odvozený od jiného aktiva, sloužící k zajištění.

Question 24

Co je forward?

Answer 24

Neburzovní kontrakt na budoucí nákup/prodej aktiva za sjednanou cenu.

Question 25

Co je futures?

Answer 25

Burzovní varianta forwardu, standardizovaný a obchodovatelný.

Question 26

Co je FRA?

Answer 26

Forward Rate Agreement – slouží k fixaci úrokové sazby.

Question 27

Co je swap?

Answer 27

Kontrakt na výměnu nástrojů mezi dvěma stranami v budoucnosti.

Question 28

Co je opce?

Answer 28

Cenný papír, který dává právo, ne povinnost, koupit/prodat aktivum.

Question 29

Jaké jsou typy opcí?

Answer 29

Call (kupní), Put (prodejní); evropské, americké, bermudské.

Question 30

Co je vnitřní hodnota opce?

Answer 30

Výhodnost okamžitého uplatnění opce.

Question 31

Co je Value at Risk (VaR)?

Answer 31

Ukazatel, který vyjadřuje maximální očekávanou ztrátu při dané hladině jistoty.