5 Analýza rizik a investičních projektů Flashcards
(17 cards)
Co je podnikatelské riziko?
Nebezpečí, že skutečné výsledky se budou odchylovat od očekávaných.
Jaký je rozdíl mezi rizikem a nejistotou?
Riziko je měřitelné (pravděpodobnostní), nejistota je neměřitelná a obecnější.
Jaké jsou druhy podnikatelských rizik podle činností podniku?
Provozní, tržní, inovační, investiční, finanční, celkové.
Jaké jsou fáze řízení rizika (risk managementu)?
Identifikace, měření, kvantifikace dopadu, ochrana.
Jaké jsou způsoby ochrany proti riziku?
Diverzifikace, pojištění, rezervy, transfer rizika, etapová realizace, flexibilita, rizikové meze.
Jaké jsou fáze analýzy rizika investičních projektů?
Určení kritických faktorů (např. analýza citlivosti)
Bod zvratu (ČSH = 0)
Kvantifikace rizika
Snížení rizika
Korekční plány
Co říká investiční trojúhelník o vztahu rizika a výnosnosti?
Čím vyšší riziko, tím vyšší požadovaná výnosnost.
Jak se vypočítá požadovaná míra výnosnosti?
Bezriziková složka + riziková prémie.
Co je riziková prémie?
Rozdíl mezi výnosností finanční investice a státních pokladničních poukázek.
Seřaď finanční investice podle rostoucího rizika.
Pokladniční poukázky < státní dluhopisy < kvalitní podnikové dluhopisy < akcie < rizikový kapitál.
Jaké investice jsou nejméně a nejvíce riskantní?
Nejméně: obnova zařízení, Nejvíce: výzkum, nové technologie, zahraniční trh.
Jak lze vyjádřit pravděpodobnost peněžních toků?
Objektivně (minulá data), subjektivně (odborný odhad).
Jak se počítá očekávaná hodnota peněžních toků?
Vážený průměr variant podle jejich pravděpodobností.
Co je směrodatná odchylka v kontextu rizika investic?
Míra variability peněžních toků okolo průměru – vyšší = vyšší riziko.
Co je variační koeficient?
Poměr směrodatné odchylky k průměrné hodnotě peněžních toků; vyšší VK = vyšší riziko.
Kdy se používá variační koeficient?
Při porovnávání projektů s rozdílnou průměrnou hodnotou peněžních toků.
Co je rozptyl v měření rizika?
Směrodatná odchylka na druhou – alternativa ke směrodatné odchylce.
