Brainscape's Knowledge GenomeTM

Browse over 1 million classes created by top students, professors, publishers, and experts.


See full index

CFP_Mundo Financeiro > CPF - Instrumentos de renda fixa > Flashcards

CPF - Instrumentos de renda fixa Flashcards

1
Q

Letra de Câmbio: O que é? Regras de negociação.

A
  • Ordem de pagamento à vista ou a prazo e é criada através de um ato chamado de saque.
  • Podem ser negociados pelos registradores (aceitantes)
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
2
Q

CDI - Certificado de depósito interfinanceiro: O que é?

A

é a taxa que os bancos emprestam dinheiro entre si pelo prazo de 1 dia;

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
3
Q

Com relação à capitalização, como funcionam as LTN, LFT e NTN-B Principal e NTN-H?

A

Fluxo de pagamento sem cupons periódicos (rendimentos só no vencimento)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
4
Q

Quem emite os títulos públicos?

A

O Tesouro Nacional. O BACEN não emite mais títulos públicos, desde 2002.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
5
Q

Letras Financeiras: Quem pode emitir?

A
  • Bancos múltiplos;
  • Bancos comerciais;
  • Bancos de investimento;
  • Sociedades de crédito, financiamento e investimento;
  • Caixas econômicas;
  • Companhias hipotecárias;
  • Sociedades de crédito imobiliário;
  • BNDES.
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
6
Q

Tributação dos títulos privados: IR para resgates de 361 a 720 dias?

A

17,5%

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
7
Q

Liquidação dos títulos públicos - LTBR - o que significa?

A

Liquidação Bruta em Tempo Real

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
8
Q

Como é feita a cobrança do IR no resgate dos títulos públicos?

A

Na fonte

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
9
Q

IOF nas operações de compra de papel moeda estrangeiro

A

1,1%

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
10
Q

As Letras Imobiliárias são títulos de Renda Fixa, geralmente emitidos com longo prazo, garantidos pelo FGC, Fundo Garantidor de Crédito, e as principais características são:

a) Emitidos por bancos de investimento, destinados à captação de recursos para “funding” de construtores e adquirentes de imóveis.
b) Emitidos por bancos comerciais, destinados à captação de recursos para capital de giro de empresa em geral.
c) Emitidos por sociedades de crédito imobiliários, destinados à captação de recursos para o financiamento de construtores e adquirentes de imóveis.
d) Emitidos por sociedades corretoras, destinadas a financiamento de recursos para os investidores do mercado imobiliário.

A

c) Emitidos por sociedades de crédito imobiliários, destinados à captação de recursos para o financiamento de construtores e adquirentes de imóveis.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
11
Q

Letras Hipotecárias: Rentabilização

A

Taxa de juros acordada mais índice de correção (no mínimo o que remunera a caderneta de poupança)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
12
Q

NTN-C Nota do Tesouro Nacional Série C

  • Pré ou pós fixado
  • Rentabilidade
  • Cupons
  • Disponibilidade
A
  • Título pós
  • Rentabilidade - IGP-M + juros
  • Cupons semestrais
  • Índice de reajuste de contratos de aluguel e de serviços do Brasil (IGP-M).
  • não são ofertadas para compra no Tesouro Direto desde 2006
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
13
Q

A remuneração de uma LFT é:

a) Variação da Taxa de Câmbio.
b) Variação da Taxa Selic-Over.
c) Variação do IGP-M.
d) Variação do IPCA.

A

b) Variação da Taxa Selic-Over.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
14
Q

Nota do Tesouro Nacional Série F (NTN-F)

(a) Qual é a remuneração?
(b) Pré, pós ou combinado?
(c) Valor nominal?
(d) Venda antecipada
(e) Pagamento dos juros

A

(a) Remuneração - 10% a.a. (4,88% ao semestre).
(b) Título pré-fixado
(c) Valor nominal: R$ 1.000,00
(d) Preço que o mercado está disposto a pagar
(e) Cupons semestrais

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
15
Q

Os CDBs podem ser resgatados e negociados?

Que regras se aplicam?

A

Sim
Negociados no mercado secundário
No resgate antes do prazo, respeitar os prazos mínimos

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
16
Q

Valor dos títulos pré-fixados no vencimento?

A

R$ 1.000

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
17
Q

Se o BACEN compra títulos públicos ele entrega dinheiro em troca de títulos, favorecendo …………. na inflação. Já se o BACEN vende títulos, então ele entrega títulos e recebe dinheiro, induzindo …………. na inflação.

A

um aumento

redução

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
18
Q

NTN-B

(a) Pré ou pós?
(b) Rentabilidade
(c) Cupom de juros
(d) Venda antecipada

A
  • Tesouro IPCA+
  • Título pós-fixado
  • Rentabilidade = taxa
    anual mais variação do IPCA
  • Pagamento de cupom semestral (incide IR - tabela regressiva)
  • No caso de venda antecipada, o Tesouro Nacional pagará o seu valor de mercado
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
19
Q

Calcule o PU para a LTN pré com valor de face de R$ 1.000 nas seguintes condições.

  • Dias úteis até o vencimento: 1.442
  • Juros atuais: 10,15% aa
A

R$ 575,12

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
20
Q

Os títulos públicos federais são emitidos:

a) Para o governo controlar a quantidade de dinheiro em circulação.
b) Em função da dívida pública federal.
c) Para o governo buscar investidores para as suas empresas estatais.
d) Para os bancos fazerem suas operações compromissadas.

A

b) Em função da dívida pública federal.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
21
Q

IOF nas operações de venda de papel moeda estrangeiro

A

0,38%

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
22
Q

A empresa aplicou em um CDB com um prazo de vencimento de 600 dias. O IR vai incidir:

a) No último dia útil dos meses de maio e novembro ou no resgate, o que ocorrer primeiro, e será recolhido na fonte.
b) No último dia útil dos meses de maio e novembro ou no resgate, o que ocorrer primeiro, e será recolhido pelo contribuinte via documento de arrecadação da Receita Federal (DARF).
c) Somente na ocasião do resgate, quando haverá o recebimento da renda, e será recolhido pelo contribuinte via DARF.
d) Somente na ocasião do resgate, quando haverá o recebimento da renda, e será recolhido na fonte.

A

d) Somente na ocasião do resgate, quando haverá o recebimento da renda, e será recolhido na fonte.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
23
Q

CDBs e RDBs: garantias

A
  • FGC
  • Até R$ 250.000 por CPF e por Instituição.
  • Teto de R$ 1 milhão por CPF ou CNPJ, (garantias pagas pelo FGC a cada 4 anos)
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
24
Q

As Letras financeiras são títulos de renda fixa, emitidos por instituições financeiras, que consistem em promessa de pagamento. Podem ser emitidas por bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento, sociedades de crédito, financiamento e investimento, caixas econômicas, companhias hipotecárias ou sociedades de crédito imobiliário. Emitida com prazo superior a dois anos, a LF visa:

a) Aproveitar o spread bancário entre o curto e o longo prazo.
b) Alongar a forma de captação das IFs, melhorando o gerenciamento entre o ativo e o passivo.
c) Beneficiar o investidor com menor imposto de renda.
d) Atrair o capital externo com preferência pelo longo prazo.

A

b) Alongar a forma de captação das IFs, melhorando o gerenciamento entre o ativo e o passivo.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
25
Q

Denominam-se prefixadas todas as taxas de juros:
a) que rendem juros no decorrer da aplicação.
b) com prazo inferior a 360 dias.
c) com lastro em títulos governamentais.
d) com prazo determinado no ato da operação e apuração do valor efetivo do resgate somente
no vencimento.

A

d) com prazo determinado no ato da operação e apuração do valor efetivo do resgate somente
no vencimento.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
26
Q

Imposto de renda para resgates de títulos públicos de 361 a 720 dias dias

A

17,5%

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
27
Q

Letras Hipotecárias: Garantias

A

FGC (até os limites vigentes)(

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
28
Q

LTNs. Características do título:

A
  • Fluxo de pagamento simples (juros no vencimento)
  • Valor nominal de R$1.000,00
  • No caso de venda antecipada, o Tesouro Nacional pagará o seu valor de mercado
  • Rentabilidade nominal (Taxa de juros pré)
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
29
Q

LTN com cálculo da taxa de desconto:

  • Vencimento em 613 dias úteis
  • PU atual = R$ 812,51
  • VA = R$ 1.000
  • Qual a taxa de rendimento nominal?
A

8,91%

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
30
Q

É correto afirmar sobre o Certificado de Depósito Bancário (CDB):

a) Pode ser emitido por sociedade de crédito, financiamento e investimento.
b) É emitido por instituições financeiras para captação de recursos.
c) O CDB prefixado é um título de renda fixa e o CDB pós-fixado, um título de renda variável.
d) Em alguns momentos, pode ser recomprado por um terceiro.

A

b) É emitido por instituições financeiras para captação de recursos.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
31
Q

Título público federal com remuneração prefixada:

(a) LFT.
(b) LTN.
(c) NTN-B.
(d) CDB.

A

(b) LTN.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
32
Q

Responsável pela emissão de títulos públicos federais:

a) Tesouro nacional.
b) Bancos.
c) Banco Central.
d) CVM.

A

a) Tesouro nacional.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
33
Q

Letra Financeira do Tesouro - LFT

A
  • Indexado à taxa SELIC (pós)
  • Indicado para expectativa de elevação da SELIC
  • Baixa volatilidade
  • Fluxo simples (sem cupons semestrais)
  • No caso de venda antecipada, o Tesouro Nacional pagará a taxa SELIC do período do carrego.
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
34
Q

Se não há interesse em sacar os cupons semestrais, qual papel é mais vantajoso investir? NTN-B ou NTN-B Principal?

A

NTN-B Principal, no qual o imposto de renda é recolhido apenas no final da aplicação e garante que a taxa de rentabilidade incida sobre uma maior base (que não sofreu reduções em função da incidência do IR nos cupons semestrais)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
35
Q

Calcule o PU para a NTN-B Principal, com valor de face de 10k nas seguintes condições

  • 152 para o vencimento (dias úteis)
  • Taxa de rendimento cotada no mercado: 8,10% aa
A

R$ 9.541,07

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
36
Q

CDBs: o que são?

A

Título privado para a captação de recursos de investidores pessoas físicas ou jurídicas, por parte dos bancos.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
37
Q

Tributação dos títulos privados: IOF

A

Regressiva, de 96% para 1 dia até 0% para 30 dias.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
38
Q

Com relação à rentabilidade, como classificamos:

Letras Financeiras do Tesouro (LFT)

A

Pós-fixado (SELIC)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
39
Q

Letras Hipotecárias:

(a) Em que são lastreadas?
(b) Quais os seus prazos mínimo e maximo?
(c) São pré ou pós fixadas?
(d) Cobrança de IR para pessoas físicas?

A
  • Lastreadas em créditos hipotecários (um ou mais créditos)
  • Prazo mínimo de 180 dias e máximo não superior ao prazo das garantias
  • Rentabilidade pré ou pós
  • Isenção de IR para PFs
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
40
Q

Possíveis formas de rentabilização dos CDBs?

A
  • Pré-Fixada;
  • Pós-Fixada;
  • Flutuante (CDI e Taxa Selic).
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
41
Q

A remuneração de uma NTN-B é:

a) Variação da taxa de câmbio.
b) Variação da taxa Selic-Over.
c) Variação do IGP-M.
d) Variação do IPCA.

A

d) Variação do IPCA.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
42
Q

Letras Hipotecárias: Principal restrição para o volume emitido por uma IF?

A

A soma do principal das letras hipotecárias emitidas pela instituição financeira não deverá exceder o valor total dos créditos hipotecários de titularidade da instituição.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
43
Q

Imposto de renda para resgates de títulos públicos de 181 a 360 dias

A

20%

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
44
Q

Com relação à indexação à variação cambial, qual é a regra para os CDBs?

A
  • Vedada a indexação à variação

- Para viabilizar essa rentabilização é necessário fazer um swap.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
45
Q

Nota do Tesouro Nacional Série D (NTN-D)

A
  • Prazo mínimo de 3 meses
  • Variação da taxa de câmbio
  • Juros de cupom
  • D significa a série
  • Valor nominal atualizado: R$ 1.000,00
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
46
Q

Tributação dos títulos privados: IR para resgates acima de 721 dias?

A

15%

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
47
Q

Nota do Tesouro Nacional Série B (NTN-B):

(a) Rentabilidade
(b) Valor nominal no vencimento
(c) VNA
(d) Características de emissão e negociação

A
  • Escritural, nominativo e negociável
  • Rentabilidade: taxa anual de juros pactuada no momento da compra + variação do IPCA até o vencimento.
  • Valor Nominal Atualizado (VNA) = investimento + rendimentos previstos
  • Valor nominal no vencimento: R$ 1.000,00
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
48
Q

Letra de Câmbio: Remuneração

A

Pré ou pós

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
49
Q

IOF nas compras no exterior de cartão de crédito ou cartão pré pago?

A

6,38%

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
50
Q

RDB - Recibo de depósito bancário, o que é?

Pode ser negociado e resgatado antecipadamente?

A
  • Título de renda fixa
  • Promessa de pagamento em data futura
  • Não pode ser negociado em mercado secundário
  • Rescisão em situações excepcionais, com perda de rendimento.
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
51
Q

Determinado cliente investiu em uma Letra de Câmbio. O IR sobre os rendimentos dessa aplicação:

a) Será de 15%.
b) Será de 20%.
c) Dependerá do tipo de remuneração.
d) Dependerá do prazo de investimento.

A

d) Dependerá do prazo de investimento.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
52
Q

Qual é o único título público imune a rendimentos negativos?

A

Tesouro SELIC

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
53
Q

Alíquotas de IOF para títulos públicos?

A

Regressiva, de 96% para 1 dia até 0% para 30 dias.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
54
Q

Imposto de renda para resgates de títulos públicos acima de 721 dias

A

15%

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
55
Q

Qual o prazo de liquidação de operações no no Tesouro Direto?

A
  • Física: D+2

- Financeira D+1 (rendimento começa a contar a partir dessa data)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
56
Q

Quem pode emitir CDBs?

A

bancos comerciais, bancos de investimento e bancos múltiplos.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
57
Q

A cobrança do imposto sobre operação financeira (IOF), que é regressiva e incide sobre os rendimentos, ocorre na ocasião dos resgates entre o primeiro dia da aplicação e o:

a) 19o.
b) 39o.
c) 29o.
d) 49o.

A

c) 29o.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
58
Q

O CDB é um título representativo de depósito a prazo remunerado e emitido por:

a) Distribuidoras e corretoras de títulos e valores mobiliários.
b) Bancos comerciais e corretoras de títulos e valores mobiliários.
c) Bancos comerciais e de investimento.
d) Sociedades de crédito, financiamento e investimento e bancos de investimento.

A

c) Bancos comerciais e de investimento.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
59
Q

Prazo mínimo para as Letras Hipotecárias emitidas com base em índice de preços

A

Sessenta meses.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
60
Q

Com relação à rentabilidade, como classificamos:

Letras do Tesouro Nacional (LTN)

A

Pré-fixado (deságio)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
61
Q

IOF nas operações de Envio e Recebimento/Remessas para o exterior

A

0,38%

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
62
Q

Tributação dos títulos privados: IR para resgates de 181 a 360 dias?

A

20%

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
63
Q

Com relação à capitalização, como funcionam as NTNs (com exceção das NTN-B Principal e NTN-H)?

A

Fluxo de pagamento com cupons semestrais

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
64
Q

Importância da taxa média diária do CDI?

A
  • Parâmetro para avaliar rentabilidade de fundos

- Custo do dinheiro negociado - Base da remuneração dos CDBs

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
65
Q

IOF nas operações interbancárias de câmbio

A

Zero

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
66
Q

Quais as possíveis formas de emissão de títulos públicos>

A

(a) Oferta pública com a realização de leilão;
(b) Emissões diretas para finalidades específicas (ex: Gestão da Política monetária do Banco Central)
(c) Oferta pública sem a realização de leilão: venda direta para pessoas físicas (Tesouro Direto)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
67
Q

Tributação dos títulos privados: IR - Cobrança

A

Na fonte (no resgate)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
68
Q

Tributação dos títulos privados: IR para resgates em até 180 dias?

A

22,5%

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
69
Q

Quando a ordem de recompra é encaminhada?

A

Em D+4

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
70
Q

Na composição de uma carteira diversificada de renda fixa para um investidor pessoa física, que exige parte do rendimento com isenção de IR retido na fonte, recomenda-se aplicação em:

a) Letras de câmbio.
b) LHs.
c) Recibo de depósito bancário.
d) Fundos de investimento imobiliário.

A

b) LHs.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
71
Q

O que é uma ordem de recompra?

A

Ordem enviada pela CBLC ao participante , caso o ativo objeto da operação de venda não seja entregue.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
72
Q

CDB X RDB: Com relação à transferência de titularidade

A

CDB - Transferível

RDB - Intransferível

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
73
Q

Que particularidade existe nas Letras Imobiliárias emitidas pelo Banco Nacional da Habitação?

A

Será garantida pela União Federal.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
74
Q

Na letra hipotecária, o prazo máximo não pode exceder:

a) 180 dias, a contar da data do investimento.
b) 721 dias, a contar da data do investimento.
c) 360 dias, a contar da data do investimento.
d) O prazo total dos empréstimos da carteira hipotecária da instituição financeira.

A

d) O prazo total dos empréstimos da carteira hipotecária da instituição financeira.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
75
Q

Letras Financeiras: Garantia

A

Não é coberta pelo FGC

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
76
Q

NTN-B Principal

(a) Pré ou pós?
(b) Rentabilidade
(c) Cupom de juros

A
  • Tesouro IPCA+
  • Título pós-fixado
  • Rentabilidade = taxa anual mais variação do IPCA
  • Não possui cupom semestral de juros
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
77
Q

Qual o prazo de liquidação de operações no SELIC?

A

Condicionada à disponibilidade de título negociado na conta de custódia do vendedor e dos recursos do comprador

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
78
Q

Os títulos que não possuem indexadores, são chamados de

A

pré-fixados

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
79
Q

Imposto de renda para resgates de títulos públicos até 180 dias

A

22,5%

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
80
Q

A remuneração de uma NTN-D é:

a) Variação da Taxa de Câmbio.
b) Variação da Taxa Selic-Over.
c) Variação do IGP-M.
d) Variação do IPCA.

A

a) Variação da Taxa de Câmbio

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
81
Q

A cobrança de IR em títulos públicos federais:

a) É cobrada a uma alíquota fixa de 15%.
b) O pagamento do imposto é de responsabilidade do investidor e feito por meio de DARF.
c) O fator gerador é o resgate ou semestral.
d) A alíquota cobrada reduz conforme o tempo de aplicação, tendo como menor valor 15%.

A

d) A alíquota cobrada reduz conforme o tempo de aplicação, tendo como menor valor 15%

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
82
Q

Preço Unitário (PU) de um título público? O que é?

A

O preço descontado de um título em uma determinada data.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
83
Q

Letras Imobiliária: O que são?

A
  • Título lastreado em crédito imobiliário.

- Isenção de IR para PFs

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
84
Q

Letras Hipotecárias: Garantias: Índices de atualização monetária aceitos?

A
  • Índice de Remuneração da Poupança;
  • IGP-M
  • INPC
  • IGP-DI
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
85
Q

Com relação à rentabilidade, como classificamos:

Nota do Tesouro Nacional (NTN-B)

A

Pós-fixado (IPCA) + taxa de juros pactuada

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
86
Q

RDB - Quem pode emitir?

A
  • Bancos comerciais, de investimento ou múltiplos
  • Bancos de desenvolvimento e CEF
  • Sociedades de crédito, financiamento e investimento (financeiras)
  • Cooperativas de crédito (exclusivamente para seus associados)
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
87
Q

Letras Financeiras:

(a) Pré, pós ou flutuante?
(b) Rentabilidade
(c) Cupom de juros
(d) Prazo mínimo
(e) Resgate
(f) Valor Nominal Unitário mínimo

A
  • Título de renda fixa
  • Prazo mínimo de 24 meses
  • Vedado o resgate, total ou parcial, antes do vencimento
  • Valor nominal unitário mínimo de R$300.000,00
  • Remuneração pré, pós ou flutuante.
    • Vedada emissão com cláusula de variação cambial;
    • Admitido cupons em intervalos de no mínimo 180 dias.
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
88
Q

O investidor aplicou em CDBs em 01/06 e resgatou em 17/11:

a) IR de 15% sobre o rendimento somente, recolhido na fonte.
b) IR de 15% sabre o rendimento somente, recolhido pelo contribuinte via DARF.
c) IR de 22,5% sobre o rendimento somente, recolhido na fonte.
d) IR de 22,5% sobre o rendimento somente, recolhido pelo contribuinte via DARF.

A

c) IR de 22,5% sobre o rendimento somente, recolhido na fonte.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
89
Q

Taxa de Mercado (Yield to maturity) é igual a …

A

TIR do título ou seja é a taxa de remuneração a ser recebido pelo investidor sobre o investimento realizado.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
90
Q
  • Valor de mercado: R$ 910,00
  • Valor de Face: R$ 1.000,00
  • Taxa de cupom anual: 10%
  • Vencimento: 2 anos
    Calcule o Yield to Maturity
A

15,58% ao ano

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
91
Q

Quando devemos indicar os títulos pré-fixados aos investidores?

A

Quando não precisarem resgatar o valor a qualquer momento e estiverem dispostos a carregar até o vencimento.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
92
Q

Quando o current yield for maior do que o cupom o título está sendo negociado com ágio ou deságio?

A

Deságio

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
93
Q

Quando o current yield for menor do que o cupom o título está sendo negociado com ágio ou deságio?

A

Ágio

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
94
Q

Qual o valor que um investidor deve pagar em uma LTN hoje com vencimento em 504 dias uteis com taxa pré- fixada em 12% ao ano?

A

PU = 797,19

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
95
Q

Se a taxa de remuneração pré-fixada for de 10% para 12% o investidor terá perda ou ganho em relação ao contratado?

A

Perda

96
Q 
Considerando uma Taxa de Mercado de 11% aa e o seguinte fluxo de caixa:
D10 / + R$ 48,81
D136 / +R$ 48,81
D264 / +R$ 1.048,81
Qual o Valor de Mercado (VP) do título?
A

VP em D10 = 48,61
VP em D136 = 46,13
VP em D264 = 940,18
VP total em D264 = 1.034,92

97
Q

Como são conhecidas as NTN-Fs?

A

Tesouro pré-fixado

98
Q

Sempre que a taxa de juros do titulo prefixado aumentar o preço do papel

(a) Aumentará
(b) Diminuirá.

A

Diminuirá. Efeito do desconto

99
Q

Como são conhecidas as NTN-Bs?

A

Tesouro IPCA +

100
Q

A NTN-F com vencimento em 1 ano está negociada a 9,78% aa. A NTN-B, por sua vez, está negociada a 4,85% aa. Qual é a inflação, medida pelo IPCA, esperada para o período?

A

4,7% aa

101
Q

O que é a duration de uma carteira ou de um título.

A

É o prazo médio de vencimento dos seus fluxos de caixa dessa carteira.

102
Q

Quanto maior a duration de um título ou de uma carteira, mais valor esse título ou carteira ……. quanto a taxa de juros sobe

A

Perde

103
Q

A fórmula da duración é:

A

D = (VP1t1+VP2t2+ …)/Soma dos VPs

104
Q

Calcule a duration da carteira de duas LTNs

1) FC=1.000 / i= 10% aa / n=20
2) FC=1.000 / i=10,4% aa / n= 200

A

106,81 dias

105
Q

Uma carteira formada somente de por uma LTN com vencimento em 30 dias úteis negociada a 10% aa no mercado tem duration de?

A

30 dias

106
Q

O que é uma LFT ao par?

A

Quando o título é remunerado por taxa Selic + uma taxa pré-fixada de 0%

107
Q

O que é uma LFT com deságio?

A

Titulo Selic negociado a taxa Selic + uma taxa pré-fixada acima de 0% normalmente próximo a 0,03%. Investidor ganha Selic cheia menos um percentual pequeno.

108
Q

O que é uma LFT com ágio?

A

Quando há alta demanda por esse título no mercado o mesmo é negociado a taxa Selic – um % da taxa pré-fixada exemplo -0,05%. Investidor ganha um pouquinho mais que a Selic

109
Q

LFT com 504 dias úteis para o vencimento
Taxa ano 0,0015% (deságio)
PU par 9.374,067359
Qual o preço unitário de mercado?

A

VP = 9.373,786143

110
Q

LFT com PU par 9.374,067359
PU de mercado 9.373,786143
504 dias úteis
Qual a taxa de mercado pela qual está sendo negociado esse papel?

A

0,0015% a.a.

111
Q

O que é o Tesouro Direto?

A

Programa do Tesouro Nacional desenvolvido em parceria com a B3 para venda de títulos públicos federais para pessoas físicas, por meio da internet.

112
Q

Qual o principal objetivo do Tesouro Direto

A

Desintermediação financeira

113
Q

Quais os limites de valores negociados no Tesouro Direto (PF)

A

Mínimo: R$ 30,00

Máximo: R$ 1.000.000,00 (mensais por CPF)

114
Q

Qual o ambiente de negociação do Tesouro Direto?

A

Corretora ou ambiente tesouro direto (agente integrado ou não)

115
Q

Qual é o prazo de liquidação das operações do Tesouro Direto, e a sua taxa de custódia?

A

Liquidação: D+1

Custódia: 0,25% aa

116
Q

Qual é a taxa de administração do Tesouro Direto?

A

Pactuada com as instituições financeiras

117
Q

Que tipos de conta PJ são possíveis na Caderneta de Poupança?

A
  • Pessoa jurídica sem fins lucrativos

* Pessoa jurídica com fins lucrativos

118
Q

Qual é a remuneração paga aos investidores PF na atual Caderneta de Poupança?

A
  • 0,5% aa + TR, se a SELIC for maior que 8,5% aa

* 70% da meta SELIC, quando esta for igual ou inferior a 8,5% aa

119
Q

A remuneração paga aos investidores PF na atual Caderneta de Poupança é a mesma de qual investidor PJ?

A

Pessoas jurídicas sem fins lucrativos

120
Q

Que tipo de investidores da Caderneta de Poupança são isentos ao IR?

A

Pessoas físicas e jurídicas sem fins lucrativos

121
Q

Qual é a remuneração e a tributação que incide sobre os rendimentos da Poupança de investidores PJ com fins lucrativos?

A

(a) Remuneração:
• 1,5% ao trimestre + TR, se a SELIC for maior que 8,5% aa
• 70% da meta SELIC, ajustada ao período, quando esta for igual ou inferior a 8,5% aa
(b) Tributação:
Alíquota regressiva idêntica a da renda fixa.

122
Q

Ao investir em RDBs ou CDBs, o investidor corre que riscos?

A
  • De mercado
  • De crédito
  • De liquidez
123
Q

Para a recisão de RDB, é necessário que ……

A

Haja concordância das duas partes.

124
Q

O que são DPGEs, e como são rentabilizados?

A

(a) São títulos similares aos CDBs voltados a grandes investidores
(b) Pré ou pós-fixadas.

125
Q

Garantias dos DPGEs, e prazo de resgate mínimo.

A
  • FGC até R$ 20 milhões

* 12 meses

126
Q

Quanto a característica de rentabilização, os COEs são….

A

Um modelo híbrido entre renda fixa e variável

127
Q

Tratamento fiscal da remunerações dos COEs

A

Tabela regressiva de IR

128
Q

Uma LCI é um título de crédito lastreado em …., garantidos por …..

A

(a) créditos imobiliários

(b) hipoteca ou alienação fiduciária

129
Q

Quanto ao limite de prazo de uma LCI …

A

Prazo máximo igual ou menor que o crédito que a lastreia

130
Q

Quem pode emitir uma LCI?

A
  • Caixa econômica federal
  • Bancos comerciais e múltiplos
  • Sociedades de crédito imobiliário
  • Associações de poupança e empréstimo
  • Companhias hipotecárias.
131
Q

O que difere uma Hipoteca de uma Alienação fiduciária

A

Hipoteca - bem é registrado no nome do tomador do crédito.

Alienação fiduciária - o bem é registrado no nome da instituição financeira.

132
Q

Regime tributário das LCIs para pessoas jurídicas

A

Tabela de renda fixa (regressiva)

133
Q

Características de liquidação de uma LCI ou LCA

A

Não há liquidação antecipada da LCI – (Não há liquidez)

134
Q

Prazos mínimos das LCAs

A

12 meses - se atualizada por índices de preço

90 dias - se atualizada por outros índices.

135
Q

Que instituições podem emitir LCAs?

A

IFs que possuem carteira de crédito rural.

136
Q

Tratamento fiscal para as LCIs e LCAs

A
  • Isenta de IR (PF)

* Tabela de renda fixa (PJ)

137
Q

O que é uma Letra Financeira?

A

Título de renda fixa emitido por instituições financeiras com a finalidade de captar recursos de longo prazo (superior a 2anos)

138
Q

Valores unitários mínimos de emissão de Letras Financeiras

A
  • R$150.000,00, se não contiver cláusula de subordinação; ou

* R$300.000,00, se contiver cláusula de subordinação.

139
Q

O que diferencia uma LF emitida com cláusula de subordinação de outra sem essa característica?

A

Nelas o direito de crédito é condicionado ao pagamento de outras dívidas da instituição emissora em caso de falência ou inadimplência.

140
Q

Qual LF apresenta melhor remuneração?
(a) com cláusula de subordinação
(b) sem cláusula de subordinação
Por que motivo?

A

(a) com cláusula de subordinação

Pelo maior risco do papel.

141
Q

Uma LF indexada à taxa DI, com prazo superior a quatro anos e com cláusula de antecipação do vencimento pode ser emitida com cláusula de recompra?

A

Não

142
Q

Na ocorrência de depósitos interfinanceiros, qual é o registro que funciona como garantia da operação entre as partes?

A

O CDI

143
Q

O que é o CCCB

A

Certificado de Cedula de Credito Bancário, emitido sempre que se contrata um empréstimo com uma instituição financeira.

144
Q

No tocante à execução, o CCDB se carateriza por:

A

É um título executivo extrajudicial e representa dívida em dinheiro, certa, líquida e exigível.

145
Q

Pessoas físicas podem emitir CCDBs?

A

Sim, desde que haja uma instituição bancária como contraparte.

146
Q

Quanto as garantias, o CCDB exige que:

A

Ele pode ser emitido com ou sem garantia, real ou fidejussória.

147
Q

Quem pode adquirir um CCDB?

A

Fundos mútuos, fundações e seguradoras.

148
Q

Como é rentabilizado um CCDB?

A

Taxa prefixada, taxa flutuante (DI, Selic), Índice de Preços e Variação Cambial.

149
Q

O que são operações compromissadas?

A

Operações nas quais o tomador do empréstimo capta recursos e entrega títulos em garantia como lastro da operação, garantindo que os recomprará.

150
Q

As debêntures são negociáveis no mercado secundário?

A

Sim

151
Q

Tributação para os rendimentos de debêntures

A

Igual a renda fixa

152
Q

Tributação de debêntures e comercial papers - Recolhimento

A

Na fonte para quem paga o rendimento (corretora, banco, DTVM, etc.)

153
Q

Com relação ao prazo, classificamos as Debêntures como investimento de ……… prazo, e as NPC como investimento de ……….. prazo

A

Longo

Curto

154
Q

CROSS DEFAULT em debêntures significam?

A

Se uma dívida do emissor vencer e ele ficar inadimplente, as debêntures também estarão vencidas automaticamente (e vice versa). É como se fosse um “bloco único” de obrigações inter-relacionadas.

155
Q

O que limita o valor total de uma emissão de debêntures por uma empresa?

A

Seu capital social.

156
Q

Tributação de debêntures e comercial papers - Alíquotas de IOF

A

IOF regressivo para resgates nos primeiros 30 dias, incidente sobre o rendimento.> Um dia - 96% do rendimento> 30 dias - 0%

157
Q

O Underwriting é:

a) leilão de grande lote de ações nas bolsas de valores
b) o processo de lançamento de ações ou debêntures mediante subscrição privada
c) o processo de lançamento de ações diretamente e exclusivamente aos acionistas
d) o processo de lançamento de ações ou debêntures, mediante subscrição pública

A

d) o processo de lançamento de ações ou debêntures, mediante subscrição pública

158
Q

Quanto a padronização, podemos dizer que as Debêntures são sujeitas a …..,

A

Nenhum tipo de padronização.

159
Q

A debênture é um ativo elegível para depósito junto a o serviço de depositária da ….

A

Câmara de Ações?

160
Q

Sociedades de arrendamento mercantil e as companhias hipotecárias são ………… emitir debêntures.

A

autorizadas a

161
Q

Existem debêntures passíveis de resgate antecipado?

A

Sim, quando houver na escritura de emissão, cláusula de resgate antecipado (parcial ou total) das debêntures em circulação.

162
Q

Debêntures se destinam a captar recursos para financiamento de ………..

A

Capital fixo (ativos fixos)

163
Q

O que é uma escritura de debêntures?

A

Documento legal com as condições da emissão, direitos dos possuidores, deveres dos emitentes, pagamentos dos juros, prêmio e principal. Contempla também cláusulas padronizadas restritivas e referentes as garantias (se a debênture for garantida).

164
Q

Debêntures podem ser emitidas por SA Abertas e Fechadas?

A

Somente por SA abertas não financeiras.

165
Q

Tipos de garantias aceitos no lançamento de Debêntures

A

(a) Real: ativos cedidos em garantia via hipoteca, penhor ou anticrese.
(b) Flutuante: Investidor tem privilégio sobre os ativos em geral da empresa.

166
Q

As debêntures são classificadas quanto a classe/tipo como:

A

Simples, permutáveis e diferenciadas.

167
Q

Debêntures: Bookbuilding

A
  • Formação de preços, normalmente através de um leilão de oferta, após a divulgação das características básicas da emissão.
168
Q

Qual o prazo mínimo para resgate de uma debênture?

A

Um ano

169
Q

O que é uma garantia real via anticrese?

A

Aquela na qual o credor retém imóvel do devedor abatendo da dívida os rendimentos recebidos, em caso de execução.

170
Q

Debêntures pagam uma remuneração …….. àquela dos títulos públicos em função do ………

A

(a) Superior

(b) Risco

171
Q

Remuneração das debêntures

A

(a) Taxa prefixada

(b) TR, TJLP, TBF ou flutuantes.

172
Q

Garantias das debêntures

A

(a) Real: bens ou ativos
(b) Flutuante: privilégio geral sobre o ativo da emitente.
(c) Quirografária: condições de igualdade com os credores, em caso de inadimplemento
(d) Subordinada: Preferência de ressarcimento somente sobre os acionistas da companhia

173
Q

Debêntures - Garantias Assessórias

A
  • Garantia fidejussória: fiança dos acionistas controladores ou por empresa ligada ao grupo.
  • Covenants: Conjunto de obrigações que asseguram o cumprimento da quitação da dívida.
174
Q

Qual a vantagem fiscal de uma companhia, na emissão de debêntures.

A

Dedução do pagamentos de juros (rendimentos) das debêntures como despesa financeira.

175
Q

A emissão de debêntures conversíveis pode ser considerada como um estágio preliminar a uma ….

A

Abertura de capital.

176
Q

Prazo de vencimento de Notas Promissórias para:

(a) Cias fechadas
(b) Cias abertas

A

(a) 30 a 180 dias

(b) 30 a 360 dias

177
Q

Garantias reais das Notas Promissórias

A

Não há.

178
Q

Há negociação das Notas Promissórias no mercado secundário?

A

Sim.

179
Q

Qual a relação das Notas Promissórias com a CETIP e o Bovespafix?

A

A comercialização de LC no mercado secundário é feito pela Bovespafix, e a sua operacionalização se dá na CETIP.

180
Q

Rentabilização das LCs

A
  • Juros pré ou pós, com um indexador definido em contrato.

- Variação cambial.

181
Q

As emissões de LCs e Debêntures precisam ser registradas junto a ………, e a intermediação deve ser feita ………

A

(a) CVM

(b) instituição financeira

182
Q

As Letras de Câmbio também são conhecidas como ….

A

Commercial Papers

183
Q

CRI - Certificado de Recebíveis Imobiliários são negociados no ….

A

Mercado de capitais

184
Q

Um CRI não performado é ….

A

um certificado de securitização de imóveis que ainda não estão prontos.

185
Q

Quanto a restrições de acesso pelos investidores, um CRI não perfurado só pode ser assisado por

A

Investidores qualificados

186
Q

Como forma de reduzir o risco de um CRI não performado, a estratégia observada pela securitizadora é …..

A

A de pulverizar os devedores, lastreando o título com diversos mutuários.

187
Q

Riscos dos CRIs e CRAs

A

(a) Não há garantia do FGC.
(b) Liquidez (prazos longos)
(c) Crédito

188
Q

Quais estratégias podem ajudar a escolher boas CRIs

A
  • Buscar papéis com bom rating
  • Garantias de alienação fiduciária ou hipoteca
  • Categorias sênior e subordinada
189
Q

O regime fiduciário, nas CRIs e CRAs, minimiza o risco do emissor, com relação a eventuais dificuldades financeiras da securitizadora por que…

A

O fluxo de pagamento para os investidores não será afetado, pois os recebíveis estão segregados do patrimônio da emissora.

190
Q

Tributação dos CRIs e CRAs para PFs e PJs

A

PFs - Isentos de IR

PJs - Isento de IOF, porém pagam IR.

191
Q

CRAs podem ter garantias flutuantes? O que essa garantia permite?

A

Sim. Privilégio sobre o ativo do emissor em casode liquidação da empresa

192
Q

Os recursos captados pela distribuição de CRAs podem ser utilizados em …..

A
  • Produção
  • Comercialização
  • Beneficiamento
  • Industrialização de produtos
  • Insumos agropecuários
  • Máquinas e implementos para a produção agropecuária.
193
Q

Um CDB com prazo de vencimento de 2 anos entrega uma rentabilidade de 10% aa. Ao adquirir uma LCA de prazo e riscos equivalentes, qual a taxa mínima que o investidor deve exigir (a.a)?

A

8,56% a a

194
Q

O que são os “IMA”

A

Média ponderada dos retornos diários do IMA-B, IMA-C, IMA-S e IRF-M.

195
Q

Subíndices do IMA

A
  • IRF-M (LTN e NTN-F - prefixados)
  • IMA-B (NTN-B)
  • IMA-C (NTN-C - IGP-M)
  • IMA-S (pós-fixados pela taxa Selic)
196
Q

IMA-B é composto por

A

(a) IMA-B5 (NTN-B com prazo < 5 anos)

b) IMAB-5+ (NTN-B com prazo ≥ 5 anos

197
Q

IMA-C é composto por

A

(a) IMA-C5 (NTN-C com prazo < a 5 anos)

b) IMA-C5+ (NTN-C com prazo ≥ a 5 anos

198
Q

IRF-M é composto por

A

(a) IRF-M 1 - LTN e NTN-F com prazo < 1 ano

(a) IRF-M 1+ - LTN e NTN-F com prazo ≥ 1 ano

199
Q

IDKA?

A

Índice de Duração Constante ANBIMA: conjunto de índices que medem o comportamento de carteiras sintéticas de títulos públicos federais com prazo constante:

200
Q

IDKAs prefixados

A
  • IDKA Pré 3M (3 meses)
  • IDKA Pré 1A (1 ano)
  • IDKA Pré 2A (2 anos)
  • IDKA Pré 3A (3 anos)
  • IDKA Pré 5A (5 anos)
201
Q

IDKAs IPCA

A
  • IDKA IPCA 2A (2 anos)
  • IDKA IPCA 3A (3 anos)
  • IDKA IPCA 5A (5 anos)
  • IDKA IPCA 10A (10 anos)
  • IDKA IPCA 15A (15 anos)
  • IDKA IPCA 20A (20 anos)
  • IDKA IPCA 30A (30 anos)
202
Q

Treasuries

A

Títulos do governo americano, conhecidos como títulos livres de risco.

203
Q

Em um cenário de contração econômica, o que acontece com a demanda por Treasuries? Por que motivo?

A

(a) Maior demanda
(b) Investidor fica avesso ao risco e procura Porto Seguro.
(c) Preço dos títulos aumenta
(d) Taxas de remuneração diminuem.

204
Q

O que é o Fly to Quality? Por que motivo ocorre?

A

(a) Movimento no mercado de mudança das posições acionarias para os títulos públicos
(b) Receio das incertezas do mercado (maior aversão ao risco).

205
Q

T-bills

A
  • Taxa nominal
  • Curtíssimo prazo (< 1 ano)
  • Sem cupons semestrais
  • Prefixados
  • Mercado primário e secundário
  • Negociados a uma taxa de desconto de mercado
  • Similares às LTNs
206
Q

T-notes

A
  • Taxa nominal
  • Cupons semestrais
  • Prefixado
  • Prazo entre 1 e 10 anos
207
Q

T-bonds

A
  • Taxa nominal
  • Cupons semestrais
  • Prefixado
  • Prazo entre 10 e 30 anos
208
Q

TIPS - Treasuries Inflation Protected Securities

A
  • Taxa real - proteção contra a inflação (CPI - Consumer Price Index)
  • Prazo entre 5 a 30 anos.
  • Cupons semestrais
209
Q

Um título tem valor de face de R$ 1.000,00. Ele paga uma taxa de cupom de 10% aa. Certo investidor o comprou na emissão por 970,00. Qual foi o current yield pelo qual ele comprou o título?
Esse título foi negociado acima ou abaixo do par?
Com ágio ou com deságio?

A

Cupom = 10%
Current Yield = 100/970
Current Yield = 10,31%
- Deságio (valor de mercado é menor do que o valor de face)

210
Q

Um título tem valor de face de R$ 1.000,00 e vencimento em 3 anos. Ele paga uma taxa de cupom de 10% aa e os pagamentos de cupons são anuais. Certo investidor o comprou na emissão por 970,00. Qual foi o yield to maturity da operação?

A 
Cf0 = -970
Cfj = 100
Cfj = 100
Cf, = 1100

Irr = 11,23% aa

211
Q

Um título perpétuo tem valor de face de R$ 1.000,00. Ele paga juros constantes anuais no valor de R$ 100,00. Sabendo-se que está sendo negociado a uma taxa de 11% aa (YTM), qual é o seu valor de mercado e o seu Current Yield respectivamente?

A 
Cupom = 10% (100/1.000)
CY= Cupom / Valor de mercado
Vm = Cupom / CY
Vm =100/0,11
Vm = 909,09
Cy = 11%
212
Q

Título de renda fixa com vencimento em 4 anos, valor de face de R$ 1.000,00, taxa de cupom de 5% aa (pagamentos anuais de cupom) e foi negociado por R$ 907,21 em sua emissão. Calcule a TIR ou Yield-to-Maturity, pela qual o título foi negociado e analise as afirmações abaixo:
I - O título foi negociado com ágio a uma taxa de mercado superior à taxa de cupom
II - O título foi negociado com ágio a uma taxa de mercado inferior à taxa de cupom
III - O título foi negociado com deságio a uma taxa de mercado de aproximadamente 7,79% aa
IV - O título foi negociado com deságio; portanto sua TIR foi maior do que a sua taxa de cupom
Estão corretas, somente

A

III e IV

Título foi negociado com deságio (valor de mercado menor do que valor de face)

TIR = 7,79%

213
Q

Um investidor comprou uma LTN (Letra do Tesouro Nacional) também chamada de Tesouro Prefixado a 8,10% aa para um prazo de 420 dias úteis. Três dias úteis depois esse mesmo investidor vendeu o papel a 8,90% aa. Os PUs de compra e venda do papel foram respectivamente:

A

878,261496 e 868,415717

214
Q

Um investidor comprou uma LTN (Letra do Tesouro Nacional) também chamada de Tesouro Prefixado a 8,20% aa para um prazo de 290 dias úteis. Vinte dias úteis depois esse mesmo investidor vendeu o papel a 8,00% aa. A taxa em base ano que ele conseguiu nessa operação de 20 dias úteis foi igual a:

A

10,94%

215
Q

Um planejador financeiro ao realizar a atividade de alocação de ativos analisa o que fazer em relação à posição de títulos prefixados de determinada carteira. Ao consultar diversos especialistas e analisar minuciosamente o cenário econômico, esse planejador ficou convicto que as taxas de negociação dos títulos prefixados deverão aumentar sensivelmente. Qual deve ser a recomendação desse planejador financeiro ao seu cliente?

A

Reduzir e, talvez, até zerar a posição em títulos prefixados, visando evitar perdas com o deságio desses papéis.

216
Q

Um investidor acredita que haverá estímulos a crescimento econômico por meio de política monetária nos próximos 12 meses que não está precificada nos títulos prefixados do mercado. Ele tem uma baixa exposição a títulos prefixados atualmente. Assim sendo, o que deverá fazer esse investidor?

A

Aumentar a sua exposição a títulos prefixados e reduzir a posição em títulos indexados à SELIC

217
Q

Um investidor comprou uma LTN a 9,52% aa. No dia seguinte a taxa de mercado desse papel subiu para 9,71% aa. Houve ganho ou perda do investidor?

A

O investidor foi prejudicado com o aumento da taxa, pois estava comprado em um título prefixado (LTNs)

218
Q

Dadas as afirmações abaixo selecione a alternativa correta:
I – LTNs são títulos prefixados
II – Operações com LTNs somente têm seu rendimento prefixado quando são levadas até vencimento
III – Quando um investidor possui uma LTN, em cenário de alta no mercado de taxas de juros, esse investidor poderá pontualmente ter rentabilidade diária negativa

A

Todas estão corretas

219
Q

Um investidor gostaria de investir em títulos prefixados por um período mais longo possível e recebendo pagamentos intermediários. Qual é o título público mais adequado para o investidor?

A

Nota do Tesouro Nacional - Serie F
Cupons semestrais
Pré-fixado (10% aa)

220
Q

Um investidor gostaria de investir em títulos prefixados reduzindo ao máximo a tributação definitiva (retida na fonte). Qual é o título público mais adequado para o investidor?

A

LTN - Prefixado juros só no vencimento.

221
Q

NTN-F tem valor nominal de R$ 1.000,00. O título vence em 281 dias úteis e os pagamentos programados estão representados na tabela abaixo. Sabendo que o papel é negociado a 9,80% aa, calcule o seu PU (Preço Unitário).
DU=26 / Valor = R$ 48,81
DU=153 / Valor = R$ 48,81
DU=281 / Valor = R$ 1.048,81

A

Fazer o desconto de cada fluxo considerando 9,8% aa.

Resultado = R$ 1.039,44

222
Q

Um gestor de um fundo de renda fixa com ativos prefixados resolve reduzir a duration da sua carteira. Em relação ao que acontecerá com a sensibilidade dessa carteira à flutuação de juros, é correto afirmar que:

(a) O fundo se tornará mais arriscado por ficar mais suscetível a perdas quando as taxas de mercado subirem
(b) O fundo se tornará menos arriscado por ficar menos suscetível a perdas quando as taxas de mercado subirem

A

(b) O fundo se tornará menos arriscado por ficar menos suscetível a perdas quando as taxas de mercado subirem

223
Q

Sobre títulos que têm pagamentos intermediários e sua duration, analise as afirmações abaixo:
I - A duration depende do vencimento do título, da periodicidade do pagamento de cupons e da taxa de cupom
II - A duration diminui à medida que a taxa de juros aumenta.
III - Para um determinado vencimento, quanto mais alta a taxa do cupom, menor será a duration.
IV - Mantida a taxa de cupom constante, a duration de um título geralmente diminui à medida que o tempo passa.
Estão corretas somente:

A

Todas estão corretas

224
Q

Um título de renda fixa, com maturidade de 5 anos, e pagamentos de cupom anuais de 10,0% aa foi lançado no mercado a R$ 894,50, Considerando um valor de face de R$ 1.000,00, calcule a duration de Macaulay desse título:

A 
Passo 1: Calcular a taxa anual
> PV = -894,5
> PMT = 100
> FV = 1.000
n = 5
i = 13%
Passo 2: Calcular a duration
Resultado: 4,12 anos
225
Q

Um investidor tem quatro opções de debêntures da mesma companhia. Todas são prefixadas e com vencimento em 10 anos, mas taxas de cupom diferentes. Ele prefere um papel com menor volatilidade e deve optar pelo título com taxa de cupom de:

a) 5% aa
b) 6% aa
c) 7% aa
d) 8% aa

A

d) 8% aa

226
Q

Sobre as LFTs (Letras Financeiras do Tesouro) considere as seguintes afirmações:
I – Também são chamadas de Tesouro SELIC
II – São títulos pós-fixados de baixo risco, indexados a taxa SELIC
III – Quando negociados com ágio apresentam, no mercado, taxa de negociação negativa

A

Todas estão corretas

Se o current yield for menor do que o cupom o título está sendo negociado com ágio - portanto a taxa é negativa (menor do que o cupom).

227
Q

Quando são creditados os juros em uma conta poupança PJ? Qual seria a alíquota de IR para essa primeira tributação?

A

A capitalização é trimestral.

22,5%

228
Q

Alíquotas de IR por prazo de aplicação (renda fixa)

(a) Até 180 dias
(b) De 181 a 360 dias
(c) De 361 a 720 dias
(d) Acima de 720 dias

A

(a) 22,5%
(b) 20%
(c) 17,5%
(d) 15%

229
Q

Um investidor pessoa física busca um investimento para um capital de R$ 500.000,00 disponível para investir por 12 meses. A projeção da taxa SELIC para esse prazo é de 10,0% aa. A esse investidor foi ofertada uma LCA a 85% do CDI e um CDB a 100% do CDI. Qual aplicação ele deve escolher, e por quê, sabendo que possuem o mesmo risco?

A

CDB - Imposto de 17,5%
Taxa líquida = 82,5% do CDI
LCA a 85% do CDI é a opção.

230
Q

Um investidor pessoa física tem um CDB de R$ 500.000,00 vencendo. Ele pretende reaplicar os recursos por mais 30 meses. A esse investidor foi oferecida, por uma instituição concorrente e de nível de risco semelhante a atual, uma LCA com taxa de 7,0% aa. Qual deverá ser a taxa exigida pelo investidor para renovar a aplicação no CDB?

A

LCA de 7% aa

CDB equivalente = 7/0,85 = 8,24% aa

231
Q

Quanto o FGC garante por:

(a) Conta conjunta na mesma instituição
(b) Por CPF na mesma instituição

A

(a) 250 mil

(b) 250 mil

232
Q

Um clube de investimento tem PL de R$ 5 milhão. 10% desse PL está aplicado em um CDB de determinada instituição financeira. Se essa instituição vier a ser liquidada não podendo honrar o pagamento desse título, qual será o impacto, em termos de rentabilidade de tal prejuízo sobre o PL do clube?

A

10%.

FGC não garante Clubes de Investimentos nem fundos de investimentos.

233
Q

Suponha que uma empresa emita três series diferentes de debêntures com mesmas características exceto pelas garantias de cada operação:
Série 1: Debênture subordinada
Série 2: Debênture quirografária
Série 3: Debênture com garantia real
Qual deveria ser a classificação das debêntures, por taxa, em ordem crescente?

A

Série 3 (maior risco, maior taxa)
Série 2 (risco médio, taxa intermediária)
Série 1 (menor risco, taxa menor).

234
Q

Suponha que uma empresa emita três series diferentes de debêntures, com mesmas características exceto pela existência de opções embutidas:
Série 1: Sem opção embutida
Série 2: Com opção de call embutida
Série 3: Com opção de put embutida
Qual deveria ser a classificação das debêntures, por taxa, em ordem crescente?

A

Série 2 (menor risco)
Série 1 (risco intermediário)
Série 3 (maior risco)

235
Q

Um gestor de carteira administra um fundo indexado ao IPCA. Das alternativas abaixo, qual índice poderia ser utilizado como benchmarking desse fundo?

(a) IMA-B
(b) IRF-M
(c) CDI
(d) IDkA

A

(a) IMA-B

CFP_Mundo Financeiro (27 decks)

Brainscape helps you reach your goals faster, through stronger study habits.
© 2024 Bold Learning Solutions. Terms and Conditions