LEZIONE 1 Flashcards
(25 cards)
A cosa è soggetta la finanza sostenibile?
Al dato storico (es. arme sostenibili o no? )
Quali sono gli obbiettivi che la finanza sostenibile si propone di raggiungere?
Gli obiettivi degli Accordi di Parigi e quelli di sviluppo sostenibile (Agenda 2030)
Cosa è un fondo comune di investimento e perchè è una modalità preferita?
Un fondo comune di investimento è quello che raccoglie capitali da diversi investitori per investirli collettivamente.
È una modalità preferita poiché permette una maggior diversificazione
Oggi, i gestori sono obbligati a classificare i fondi? come?
Sì, sono obbligati a classificarli in:
-fondi senza considerazione dei criteri ESG
-fondi light green: considerano i criteri ESG
-fondi dark green: hanno obiettivi ESG
Quali sono i tipi di strategie di investimenti ESG che i fondi possono adottare?
-ex ante: prima dell’acquisto degli strumenti
-ex post: dopo l’acquisto degli strumenti
Quali sono i principali di strumenti finanziari sostenibili?
-Green Bond: titoli destinati a finanziare progetti ambientali
-Social Bond: titoli destinati a progetti sociali
-SLB ( sustainability linked bond): titoli il cui rendimento è legato al raggiungimento di obiettivi ESG
-SIB (social impact bond): strumenti innovativi collegati a risultati sociali concreti, sono i più complessi.
Cosa è la finanza sostenibile?
È l’applicazione dello sviluppo sostenibile nel mondo finanziario
Definizione di sviluppo sostenibile
“possibilità di soddisfare i bisogni attuali senza
pregiudicare la capacità di soddisfare i bisogni delle generazioni future” (Rapporto
Brundtland, 1987).
Cioè vuol dire che lo sviluppo sostenibile integra aspetti ambientali e sociali alla crescita economica.
Il particolare la tutela delle risorse naturali e riduzione delle emissioni di gas serra, e l’uguglianza di opportunità intergenerazionali e intragenerazionali.
Cosa è la green economy?
Un’ economia in grado di migliorare il benessere umano e l’equità sociale, diminuendo nel contempo i rischi ambientali.
Si riferisce quindi ad un’economia che riduce i rischi ambientali e promuove l’equità sociale.
Cosa sono i rischi ambientali?
Rischi che fenomeni naturali abbiano la capacità di generare perdite.
A cosa si concentra la green economy?
Sulla riduzione delle emissioni di CO2 per contenere gli effetti legati al cambiamento climatico
Cosa afferma il Rapporto di Sten del 2006?
Che i cambiamenti climatici costituiscono il più grave fallimento di mercato di sempre
Da cosa deriva un fallimento di mercato?
Da asimmetrie informative ed esternalità.
Assimetria informativa vuol dire diversa disponibilità di informazioni tra gli attori.
Esternalità vuol dire avere effetti negativi o positivi che non sono stati considerati nei prezzi di mercato
Come si differenzia la finanza sostenibile da quella tradizionale?
Si differenzia poiché propone degli strumenti finanziari che tengono in conto l’impatto ambientale, rispetto dei diritti sociali e la gestione aziendale.
Come la finanza tradizionale, la finanza sostenibile ha sempre come obiettivo il rendimento economico (plusvalenza), ma integra fattori ESG.
Sinonimo per investimenti ESG
Investimenti socialmente responsabili (SRI)
Da cosa sono caratterizzati i SRI
Gli investimente socialmente responsabili sono caratterizzati da:
-orientamento di lungo termine
-integrazione dei fattori ESG nel processo di selezione dei titoli
Qual’è l’obiettivo degli SRI?
Ottenere rendimenti a lungo termine per gli investitori e , contemporaneamente offrire un beneficio alla società
Una società può avere un punteggio ESG basso anche se ha un impatto ambientale positivo?
Sì, questo avviene se ad esempio la società non ha impegni anche nell’ambito sociale oppure ha una buona governance.
Es. Tesla, ha un impatto ambientale positivo ma ha delle lacune nella sfera sociale
Come possono essere i rendimenti degli investimenti ESG a breve e lungo termine?
Gli investimenti ESG puntano ad un rendimento a lungo termine, ma nel breve periodo possono avere rendimenti inferiori rispetto agli investimenti tradizionali
Da cosa nasce la finanza sostenibile?
Nasce dall’esigenza di ristabilire il collegamento tra economia e realtà attraverso indicatori ESG misurabili
Quando nasce il primo fondo etico, cioè che investe secondo criteri morali?
Nasce negli USA nel 1928, il Pioneer Fund. Questo fondo esclude settori considerati non etici (sin stocks) come: tabacco, alcol, gioco d’azzardo.
Nel 1965 in Svezia nascono i primi fondi che adottano strategie etiche in un mercato finanziario avanzato.
Quale viene considerato il primo grande esempio di screening negativo?
Negli anni 70 negli USA le fondazioni universitarie inziano a rifiutare investimenti in imprese coinvolte nella guerra del Vietnam
Quale è un esempio di fondo che applica sia screening di esclusione che di inclusione?
Pax World Fund, un fondo nato negli USA nel 1971
Cosa elabora il Padre Sullivan nel 1977?
Padre Sullivan che era un membro del CdA di General Motors, elabora i Sullivan Principles, un condice di condotta basato su:
-uguaglianza nell’accesso agli ambienti di lavoro
-parità nella remunerazione
-pari opportunità nei ruoli manageriali
-eliminazione delle discriminazioni razziali
