g. řízení cash flow

Question 1

Tři motivy pro držení peněz

Answer 1

1. Motiv transakční
   * Držím peníze, abych mohl realizovat plánované transakce
2. Motiv opatrnostní
   * Držím rezervu, abych mohl čelit nečekaným událostem
3. Motiv spekulativní
   * Držím rezervu, abych mohl využívat příležitosti

Question 2

Agenda řízení cash flow

Answer 2

Zajištění peněžních toků ve společnosti způsobem, který bude nákladově (případně i výnosově) co nejvíce optimální
* Zajištění všech forem plateb ve společnosti
* Zajištění příjmu peněz a jejich rekonciliace
* Každodenní kontrola hotovosti
* Řízení vztahů s bankami
* Krátkodobé investice
* Krátkodobé půjčky
* FX konverze

Question 3

Agenda řízení cash flow

Answer 3

Zajištění peněžních toků ve společnosti způsobem, který bude nákladově (případně i výnosově) co nejvíce optimální
* Zajištění všech forem plateb ve společnosti
* Zajištění příjmu peněz a jejich rekonciliace
* Každodenní kontrola hotovosti
* Řízení vztahů s bankami
* Krátkodobé investice
* Krátkodobé půjčky
* FX konverze

Question 4

Efektivní správa cash flow

Answer 4

• Splňuje všechny současné i budoucí požadavky na peníze ze strany společnosti způsobem, který minimalizuje náklady a maximalizuje hodnotu firmy.
• Organizaci neprospívá ani nedostatek hotovosti ani nadměrná hotovost.
• Pokud má společnost řídit cash flow efektivně, musí umět plánovat cash flow. Bez plánování musí držet rezervy likvidity nebo podstupovat rizika nedostatečné likvidity.
• Větší společnosti mívají běžně vyšší desítky bankovních účtů – řízení a plánování by mělo zohledňovat každý jeden z nich.

Question 5

Ve větších firmách není řízení cash flow zvladatelné bez technologií. Ani s nimi ale není hned vyhráno:

Answer 5

• V průzkumech je cash forecasting dlouhodobě řazen mezi činnosti, které by mohly fungovat lépe.
• Cash is king, but forecasting it remains a mystery

Question 6

Plánování cash flow – přímá a nepřímá metoda

Answer 6

1. Přímá metoda
   Sleduje konkrétní peněžní toky
   + Přesná
   - Pracná
2. Nepřímá metoda
   Vychází z výsledku hospodaření a sleduje informace z finančních výkazů
   + Rychlá
   - Méně přesná v detailu

Question 7

Treasury management system

Answer 7

• Úzce specializovaný software pro finanční ředitele a treasury manažery
• Zhruba 15 poskytovatelů v Evropě (což je hodně) – např. Bellin, CashForce, FIS, ION, Kyriba, Reval, Salmon, SAP, Trinity
• Poskytuje informaci o aktuálních bankovních zůstatcích napříč společností a umožňuje plánovat pohyby na účtech do budoucna
• Nutností je automatizované napojení na ERP systém (enterprise resource planning)
• Může také umožňovat přímo ovládat bankovní účty, provádět platby, rekonciliovat příchozí platby, investovat volnou hotovost, vést správu derivátových nebo dluhových operací, vést správu vnitropodnikových operací aj.