9. [RECRAFTED] Finanční plánování. Pro forma finanční výkazy. Metody hodnocení investic Flashcards
(11 cards)
Co je účelem sestavení finančního plánu?
Smyslem plánování v obecné rovině je:
- Stanovení konkrétních a měřitelných podnikových cílů
- Vymezení postupů a cest, jak těchto cílů dosáhnout
Finanční plán pak slouží jako integrace všech dílčích podnikových plánů:
- Plán odbytu
- Plán výroby
- Plán investic
- Plánování personální činnosti
Promítá důsledky těchto plánů do výnosů, nákladů, majetku a zdrojů financování.
Hlavním účelem sestavení finančního plánu je posouzení budoucí očekávané finanční situace podniku.
Jaké známe informace pro finanční plánovaní?
Informace pro finanční plánování získává podnik z:
- Vnitřních zdrojů – účetní informace
- Vnějších zdrojů – očekávaný vývoj trhu
Definujte časové horiznoty finančních plánu
Dlouhodobý finanční plán => Představuje hrubé plánování. Horizont 5 a více let.
Krátkodobý finanční plán => Plnění dlouhodobého finančního plánu. Obvykle v horizontu 12 měsíců. Zajistit krátkodobé finanční zdroje, likviditu podniku
Výjmenujte metody sestavení finančního plánu
Metoda procentního podílu na tržbách:
- Vychází z předpokladu, že všechny položky (např. náklady, investice) se mění úměrně tržbám.
Metoda poměrových ukazatelů finanční analýzy:
- Zakládá se na poměrech mezi jednotlivými položkami (rentabilitou, likviditou, zadluženosti)
Metoda individuálního plánovaní položek:
- Každá položka (např. investice, spotřeba) se plánuje samostatně, bez vazby na tržby.
Statistické (regresní metody)
- Využívá historická data a statistické modely (např. regresní analýzu) pro predikci budoucího vývoje.
Definujte postup při sestavené pro forma účetních výkazů
Finanční plán se zpravidla sestavuje ve formě plánovaných výkazů finančního účetnictví, které se nazývají pro forma finanční výkazy.
Postup při sestavení pro forma výkazů (7 kroků):
- Odhad tržeb – Stavení, kolik bude firma prodávat. Vychází se z plánu prodeje, průzkumu trhu, a cílů firmy.
- Plán potřebného majetku – jaký majetek (stroje, budovy, zásoby) budeš potřebovat k dosažení těchto tržeb.
- Odhad nákladů (plán spotřebních faktorů a nákladových položek) - Jaké náklady bude firma mít (materiál, mzdy, energie atd.)
- Vnitřní zdroje financování – kolik peněz si firma vydělá sama (zisk, který zůstane ve firmě).
- Potřeba externího financování – kolik chybí peněz (pokud vnitřní zdroje nestačí, možnost využít finanční páku).
- Zajištění financování
- Zhodnocení dopadu finančního plánu na finanční výkonnost podniku
Jak můžeme dělit metody hodnocení invesitc
Dle zohledňování faktoru času:
- Statické
- Dynamické
Dle definovaného efektu z realizace investičního projektu:
- Nákladové metody
- Ziskové metody
- Metody cycházející z peněžního toku
Definujte statické metody hodnocení investic
Nepřihlížejí k působení faktoru času
Používáme u méně významných projektů, u projektů s krátkou dobou životnosti
Použivané ukzatele
* Průměrný roční výnos
* Průměrná doba návratnosti
* Průměrná procentní výnosnost
* Průměrné roční náklady
Definujte dynamické metody hodnocení investic
Všechny vstupní parametry jsou diskontovány na současnou hodnotu
Přihlížejí k působení faktoru času i rizika, jejich základem je diskontování všech dat vstupujících do výpočtů
Použivané ukazatele:
- Čistá současná hodnota
- Vnitřní výnosové procento
- Index ziskovosti
- Diskontovaná doba návratnosti
Definujte nákladové metody hodnocení investic
Efekt: úspora nákladů
Cíl: minimalizace nákladů na provoz a výdajů na realizaci investičního projektu
Používané ukazatele:
* Metoda průměrných ročních nákladů = kolik stojí investice a její provoz z pohledu dneška
* Metoda diskontovaných nákladů = kolik je třeba dnes „dát stranou“ aby bylo možno profinancovat celou investici
Definujte ziskové metody hodnocení investic
Efekt: přírůstek zisku
Cíl: maximalizace zisku z realizace investičního projektu
Výhoda: jednoduchost
Nevýhoda: nerespektuje faktor času (jedná se o statickou metodu)
Používané ukazatele:
- ROI – výnosnost investice (Return on Investment)
- Doba návratnosti zisku
Definujte metody hodnocení investic vycházející z peněžního toku
Efekt: přírůstek provozního CF
Cíl: maximalizace tržní hodnoty podniku (určované na základě budoucího CF)
Používané ukazatele:
- Čistá současná hodnota – musí být kladná
- Vnitřní výnosové procento – musí být vyšší než podnikem požadovaná návratnost investice
- Index rentability – musí být vyšší než 1
- Doba návratnosti
